商业银行业的资本运作活动随着我国金融业的不断改革和深化越来越多,商业银行的估值作为资本运作的基础,其内涵随着资本市场的发展也更加丰富。商业银行无论是在经营管理上还是在外部监管上和普通企业相比,都是是一个比较特殊的行业。目前国内对于商业银行的价值评估和价值管理还没有给予足够的重视,大部分商业银行在发行上市时采用的估价方法都是准确性不高的市盈率法相对估值法或者累计投标询价等间接估价方法,如2005年上市的交通银行以及2007年上市的兴业银行和中信银行等,而从影响商业银行价值的内在因素出发运用计量模型来进行直接价值评估的情况还很少见。因此当前对于我国商业银行的价值评估还是一个需要解决的重要问题。本文主要使用比较分析的方法从理论与实证两个方面进行了研究。全文可以分为五大部分：第一部分在对本文的选题背景和意义进行介绍之后,着重对于有关于商业银行价值评估的理论进行了综述以及评述,最后对全文的研究方法和研究的思路做了概述。第二部分首先仔细分析了我国的商业银行不同于一般企业的特殊性,然后在此基础上对目前国内有关于商业银行价值评估的主要方法及模型进行比较分析,最后选择出本文认为较为合理的商业银行价值评估模型。第三部分对有关于自由现金流贴现模型中几个主要的参数的具体确定方法进行了细致分析。本章的内容在全文中主要起到了承前启后的作用,是在第一章理论分析的基础上构建适合我国上市商业银行的价值评估模型,也是作为后面第三章实证分析的理论基础。第四部分主要根据前文论述的运用自由现金流贴现价值评估模型的具体步骤,选取我国上市较早的12家股份制商业银行作为样本,以2007年12月31日作为评估基期进行价值评估并加以检验。从实践上进一步论证股权自由现金流贴现估价模型在评估我国的商业银行内在价值中的合理性和可行性。第五部分主要是对全文的总结及提出的建议。