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自2005年建设银行发行国内第一只住房抵押贷款支持证券以来，我国的住房贷款证券化取得了长足的进步。同时我国商业银行固定利率住房抵押贷款业务也发展迅速。本文提出发行基于固定利率住房贷款的抵押过手贷款证券（Mortgage pass-throughSecurities，MPT）并研究其定价过程，从而可以促进固定利率住房抵押贷款市场的发展和丰富我国住房抵押贷款证券的品种。本文首先介绍了住房抵押贷款证券化运行原理，全面地阐述了住房抵押贷款证券化的参与主体、主要品种和运作机制。其次，本文研究了提前还款模型和利率模型。我们选择静态的PAS提前还款模型，来预测四种提前还款速度下的各期现金流。本文选用CIR动态利率模型来研究我国的利率期限结构。选取银行间债券市场的7天回购利率作为实证研究对象，运用极大似然估计法和R软件计算出模型的参数。最后，本文对抵押过手证券（MPT）进行了仿真研究。我们利用MATLAB和R软件进行编程，并结合Monte-Carlo模拟求得各期现金流和即期利率路径，从而求出了不同提前偿还速度、不同期权调整利差（OAS）下MPT的理论价格。本文的研究结果表明：（1）在住房贷款证券化的初期，适宜采用PAS静态提前还款模型来预测现金流。（2）我国的货币市场利率的长期的平均水平2.54%，利率向长期平均水平收敛的速度16%，表明我国利率具有明显的均值回归的特征。（3）提前还款速度越快， OAS越大，所得到的MPT的理论价格越小。本文的整个定价过程能够为日后发行基于固定利率的抵押过手证券（MPT）提供很好的定价参考和借鉴。