股价崩盘风险是指在无明显征兆发生的前提下，上市公司股票价格在短时间内出现大幅度下跌的风险，也称股价暴跌风险。随着中国资本市场的不断发展，随之也带来了一系列的衍生问题，较为突出的就是中国上市公司与外部投资之间的信息不对称问题。公司管理层可能会出于某些自利动机在信息披露过程中隐瞒、积压公司相关负面消息，使得上市公司内部与外部之间的信息不对称程度越来越大，随着公司内部的“坏消息”不断积聚，一旦在某些外部因素的刺激下这些问题集中地暴露出来，就会造成投资者在短期内对于公司股票的抛售从而造成股价崩盘。本文将基于公司融资结构的视角研究其与公司股价崩盘风险之间的关系，公司融资结构是公司金融领域研究所需要考虑的重要因素之一，对公司各方相关者的利益产生最直接的影响，公司融资期限结构以及融资来源的差异可以被视作为一种信号，体现了公司与不同利益关联方之间存在的关系，因此公司管理层可能会视这种关系结构的不同从而去制定不同的信息披露策略，从而导致公司股价在未来所面临的风险出现差异化。
　　基于上述，本文选取了2009-2018年沪深A股上市公司相关财务数据和股票交易数据作为研究样本，以代理问题理论，啄食顺序理论、信息传递理论作为文章理论依据，从微观的层面探讨了公司融资结构与股价崩盘风险之间的关联性。具体地，文章分别从内源性融资率、股权融资率、债权融资率三个部分度量了公司的融资来源结构，从长期负债融资率以及短期负债融资率的角度度量了公司的融资期限结构，研究了公司融资结构对公司股价崩盘风险的影响。本文的实证研究得出结论有：（1）公司采用的内源性融资占比越高，其在未来所面临的股价崩盘的风险越低，并且结果在国有产权与非国有产权下均是显著的；（2）采用股权筹资的比例的与股价崩盘风险总体是负相关的，但显著性水平不高；（3）此外，公司采用不同的融资期限结构配比会对股价崩盘风险产生重要响，短期负债比例越高，股价崩盘风险往往越大，而且相较于民营企业，国有企业的短期融资水平对于股价崩盘风险具有更加显著的影响。