利率期限结构问题是金融学与经济学研究中倍受瞩目的领域,近些年我国利率市场化进程的稳步推进更是增强了这一课题研究的紧迫性。本文以我国国债市场利率期限结构为研究对象,考察其包含的宏观经济信息。论文目的是考察利率期限结构是否包含宏观经济信息,以及研究它们之间的长期关系和短期调整形式。首先,介绍了选题背景和选题意义,系统地回顾与梳理了利率期限结构包含宏观经济信息的国内外相关研究成果,阐述了国内外现有研究的发展趋势及与我国实际结合的方向。其次,运用静态估计方法中的多项式样条法,选取我国国债市场的有关数据,对利率期限结构进行拟合,并求出长短期利差即期限利差。再次,在理论分析的基础上,运用单位根检验、协整检验和向量误差修正模型(VECM)分三章分别实证了期限利差包含经济增长、通货膨胀和未来短期利率的相关信息,发现并给出了其与经济增长、通胀和未来短期利率的长期协整关系和短期调整形式。研究结果表明,中国利率期限结构能够为研究制定货币政策提供大量有用的信息。最后,依据实证分析提出了政策建议。