随着我国金融改革不断深化和金融业的逐步开放,金融创新成为商业银行必然的选择。目前,关于商业银行金融创新的研究主要集中于动因的分析,创新能力的分析,策略的选择和对策建议等方面,对于商业银行金融创新事件发生后特别是市场投资者知晓后,该银行的股票收益和市场价值的变化却鲜有研究。随着我国资本市场的不断发展,上市银行数量的逐步增加,使我们有条件对上市商业银行金融创新事件的市场反应进行定量分析。本文分为六个部分：第一部门为导论。包括研究背景,研究目的与意义,研究思路和相关概念的界定。第二部分是文献综述,主要从国外和国内两个角度概括了其他学者关于金融创新方面研究的情况。第三部分是上市银行金融创新信息披露市场反应的理论分析。结合相关的理论对上市银行金融创新信息披露市场反应的作用机理进行分析和阐述。第四章是我国上市商业银行金融创新的现状分析。主要从一些财务指标来分析上市商业银行金融创新的情况,并就存在的不足以及制约金融创新发展的因素作出分析。第五章是实证研究。采用事件研究法,通过分析金融创新事件窗期内的每日超额收益率和累积超额收益率,来分析研究上市商业银行的市场反应。第六章为结论。本文通过研究得出以下结论：通过理论分析,我们认为金融创新信息的披露必然会引起投资者对银行价值的重新评估,并且在证券市场上通过股价的变化反应出来。从实证的结果来看,目前我国股票市场能够对金融创新信息的披露作出显著的反应。尽管样本容量不大,但是事件都具有代表性,所以,本文认为市场反应具有较强的典型性。从金融创新信息披露期间的平均异常收益率和累积异常收益率来看,证券市场的反应时及时的甚至是超前的,并且在信息披露之前,正的异常收益已经出现,显然金融创新的信息已经被提前泄露了。本文的创新：以16家上市商业银行披露的金融创新事件作为研究样本,对创新公司信息披露后的市场反应做了统计学的研究,为投资者决策和相关监管部门指定政策提供了依据。