再保险-投资优化问题一直是保险精算领域研究的热点问题.再保险行为是保险公司通过与再保险公司签订再保险合同,将自身的部分索赔风险转移给再保险公司的一种风险管理手段.保险公司的投资行为能够增加其自身盈余,从而加强偿付能力,是保险公司维持稳定经营的重要方法.目前,关于再保险-投资优化问题的大多数文献的研究对象是单个保险公司,针对保险市场中保险公司之间博弈问题以及再保险公司与保险公司之间博弈问题的研究相对较少.此外,保险公司与再保险公司作为专业的金融机构,其决策过程必然与其历史绩效具有相关性.本研究在考虑财富过程有限记忆特征的情况下,针对保险市场中存在的几类博弈现象进行了研究,主要包括保险公司之间的再保险-投资非零和博弈问题研究、保险公司与再保险公司之间的再保险-投资Stackelberg博弈问题研究以及一个再保险公司与两个保险公司之间的再保险-投资多方博弈问题研究.基于风险理论、效用理论、随机控制理论以及博弈理论对这几类博弈现象进行建模、求解,得到了各博弈模型的均衡策略,为公司管理者做出最优决策提供了重要的理论支撑.本文研究主要包括以下四个部分:首先,本文研究了证券市场非对称信息下考虑财富过程有限记忆特征时两个保险公司之间的再保险-投资非零和博弈问题.这两家保险公司均可以向同一家再保险公司购买比例再保险合同以分散自身的索赔风险,并能将自身的财富投资到证券市场中的一种风险资产和一种无风险资产.每个保险公司的目标不仅仅是追求自身终端绩效的期望效用最大化,而且要使得自身终端绩效与竞争者终端绩效的差距最大化.通过测度变换,利用动态规划原理,推导出相应的HJB方程.通过同时求解两家保险公司的HJB方程,找到了考虑记忆特征时博弈问题有解的条件,得到了纳什均衡再保险-投资策略以及值函数,并进一步分析了模型参数对纳什均衡策略的影响,得到了均衡策略的性质,深化了研究结论.通过仿真分析,直观地表示了模型参数对均衡策略的影响并给出相应的经济解释.其次,本文研究了证券市场非对称信息下考虑财富过程有限记忆特征时一家再保险公司与一家保险公司之间的再保险-投资Stackelberg博弈问题.由于任何再保险合同显然是保险公司与再保险公司之间的相互协议,仅考虑一方利益而得出的再保险策略可能会令另一方无法接受,因此,本文同时考虑了保险公司的利益与再保险公司的利益.鉴于它们在保险市场中的地位不平等,本文将再保险公司和保险公司分别视作Stackelberg博弈的领导者和跟随者.再保险公司的目标是寻找最优的再保险保费定价策略和投资策略,使其终端绩效的CARA效用最大化.保险公司的目标是找到最优的再保险策略和投资策略,使其相对绩效的CARA效用最大化.基于测度变换、逆向归纳思想以及动态规划原理,依次求解了两者的HJB方程,得到了均衡策略和值函数.然后,本文进一步分析了均衡策略关于模型参数的敏感性,并通过仿真实验直观地展示了相关理论结果.再次,在Stackelberg博弈的框架下,本文以一家再保险公司和一家保险公司为研究对象,将可违约债券纳入它们的投资范围,研究了当公司管理者面临违约风险时的再保险-投资Stackelberg博弈问题.再保险公司作为Stackelberg博弈的领导者,可以确定再保险保费的价格以及自身的投资策略.保险公司作为Stackelberg博弈的跟随者,可以根据再保险保费的价格确定再保险的比例以及自身的投资策略.两家公司的目标都是使自身终端绩效的期望效用达到最大.本文将Stackelberg博弈问题分为违约后和违约前两个阶段,利用逆向归纳思想和动态规划原理,对每一阶段的博弈,通过依次求解领导者和跟随者的优化问题推导出均衡再保险-投资策略和值函数.然后,本文对均衡策略和值函数的性质进行了分析,并通过数值模拟对均衡策略进行敏感性分析,深化研究结论.最后,本文以一家再保险公司与两家保险公司为研究对象,研究了考虑财富过程有限记忆特征时的再保险-投资多方博弈问题,其中包含了再保险公司与两家保险公司之间的再保险-投资Stackelberg博弈问题以及两家保险公司之间的再保险-投资非零和博弈问题.Stackelberg博弈描述了再保险公司与保险公司在保险市场中的地位不平等现象,非零和博弈描述了保险公司之间的竞争关系.再保险公司作为Stackelberg博弈的领导者,可以确定再保险保费价格策略以及投资策略使自身终端绩效的期望效用达到最大;两个保险公司作为Stackelberg博弈的跟随者,可以确定再保险比例以及投资策略使自身相对于另一个保险公司的相对绩效的期望效用达到最大.基于逆向归纳思想以及动态规划原理,通过依次求解领导者与跟随者的优化问题找到了多方博弈的均衡策略和值函数,并进一步分析了竞争因素对均衡策略的影响以及再保险需求与再保险保费价格之间的关系.通过数值分析,本文直观地描述了模型参数对均衡策略的影响并给出相应的经济解释.