软法是指由特定主体制定,不具有强制约束力但能产生一定法律效果的成文规则,具有成文性、开放性、不具有强制约束力的特点。软法不仅存在于行政法、国际法等公法领域,更广泛存在于商事领域中,是公司治理的“富矿区”,发挥着激发市场活力、维护市场秩序的重要作用。本文从软法的特点入手,将软法的定义细化为“由特定主体制定的意在发挥协商性治理作用但不具有强制执行力的成文规则”。软法在制定主体、作用机理、作用效果方面与习惯、政策、道德存在类似,但也有其显著的特点,即主要以经济利益的激励和市场声誉机制的压力,倡导商事主体主动对软法进行遵守,或者在总体遵守的前提下对部分规则进行符合自身特点的偏离,并对偏离的理由进行充分的解释和说明。软法在作用机理、价值目标和内容上的特点与上市公司合规治理具有良好的契合度。合规治理是在风险防控与公司经营并重的治理理念变革下,上市公司为满足合规要求而采取的一种现代公司治理方式。上市公司合规治理除了要遵守国家法律法规、规章,还应当遵守公司章程、商业道德、公序良俗和国际条约,承担社会责任,最终将合规要求内化为公司的基本精神并主动践行。对于商业道德、行业操守、社会责任等不宜由国家法律强制规范的部分,软法能够进行补充,并通过市场机制的激励作用促使公司主动遵守合规义务。在上市公司合规治理的制度供给方面,公司章程、《上市公司治理准则》和各证券交易所出台的上市规则是三类较为典型的软法。上市公司在合规治理中对上述软法的适用也应各有侧重。《上市公司治理准则》旨在为公司治理提出指引,在实践中应当充分发挥“遵守或解释”原则的优势。上市规则着重通过交易所准予公司股票上市交易发挥认证作用。上市公司应当依照上市规则健全内部治理结构,完善董事会秘书和独立董事制度。公司章程则是公司一切制度的落脚点,上市公司应当在章程中落实合规治理的机构设置、人员安排等各项制度和社会责任条款。为进一步完善上市公司合规治理的法律制度,应当构建层次丰富、主体多样的规则体系,以《公司法》为统领,对合规治理制度进行总体性、原则性的框架设计,要求上市公司及其发起人,控股股东或实际控制人、上市公司董事、监事、高级管理人员承担法定合规义务。以各类软法为补充:以合规指引进行原则性、概括性的合规制度设计;明确《上市公司治理准则》的辅助性地位,增加指引性条款的比重,确立“遵守或解释”原则并构建规则的效力层级;发挥证券交易所业务规则沟通多方的特点,引入投资者监督。