经济全球化为我国企业“走出去”提供了可能和机遇,根据商务部发布的《2019年度中国对外直接投资统计公报》,截止到2019年末,中国对外直接投资存量达2.2万亿美元,是2002年末存量的73.5倍,占全球对外直接投资存量的6.4%,位居全球第三。其中,从2004-2016年,我国对外投资并购金额从30亿美元增加至1353.3亿美元。截至2019年末,在对外投资政策收紧和贸易摩擦的影响下,我国对外投资并购金额从2017年持续下降至342.8亿美元,但仍然占2019年我国对外直接投资流量总额25.04%。由此不难看出,海外并购是我国企业对外直接投资的主要方式之一,海外并购效果的好坏关系到我国企业国际化战略的有效实施和推进。因而努力提高海外并购的效率和效果,进而实现企业价值增值和战略目标,是企业决策者和政府部门不可忽视的问题。会计师事务所作为资本市场的重要服务机构,在国际化浪潮中发挥着不可替代的作用。为更好地为企业“走出去”服务,2007年中注协发布《关于推动会计师事务所做大做强的意见》,明确指出“中国企业实施‘走出去’战略,需要中国会计师事务所凭借其专业优势,伴随企业走出去步伐”。审计师是缓解企业经营过程中信息不对称、提升企业经营效率的重要机构,同时企业也可能会聘请审计师参与企业的海外并购过程,审计师在海外并购的过程中,能够利用其专业知识和经验在并购过程的各个环节帮助企业搜集并鉴证相关信息,降低企业信息搜寻成本和决策成本。审计师的专长与经验是提升其胜任能力的关键因素,相比于缺乏海外业务经验的审计师,当审计师具备海外专长时,能够在并购过程缓解信息不对称、降低交易的不确定性与复杂性以及增加并购双方信任度,进而帮助企业有效识别并购标的真实价值。因此,对于开展海外并购的企业而言,聘请具备海外专长的审计师,为保证并购过程的合规性、提升并购质量提供了重要保证。那么,究竟哪些因素会影响企业海外并购审计师选择呢?聘请的审计师海外业务经验或专长会是否会对企业海外并购产生影响呢?从海外并购的过程来看,支付方式的选择和商誉的确认是关键问题,并购审计师的海外专长是否能有效缓解信息不对称,促使并购方选择现金支付方式,并抑制超额商誉的确认呢?从海外并购的结果来看,并购审计师海外专长能否降低并购商誉减值和海外并购绩效呢?这些问题值得系统分析和深入探究。然而,目前对于审计师在企业海外经营过程中发挥的作用,在理论研究中鲜有提及。在我国会计师事务所不断深化“走出去”战略的背景下,深入研究审计师海外专长水平对企业开展海外并购的影响具有重要意义和价值。本文结合中国企业“走出去”和审计师“走出去”的背景,从海外并购角度切入,研究海外并购审计师选择的影响因素,以及并购审计师海外专长对海外并购支付方式、海外并购商誉和海外并购绩效的影响。首先本文在全面回顾国内外相关文献的基础上,介绍我国企业“走出去”和审计师“走出去”的相关制度背景,同时对本文的基本概念包括事务所国际化、审计师海外专长以及海外并购相关概念等进行界定,并进一步阐述本文并购审计师海外专长影响海外并购的理论基础。在此基础上,提出研究假设和实证检验模型。最后,本文以我国2007-2019年间海外并购事件为样本,根据实证检验模型,分别检验海外并购审计师选择的影响因素、并购审计师海外专长与海外并购支付方式、海外并购商誉和海外并购绩效的关系,最终形成具体的研究结论和启示。本文主要研究结论如下。首先,当海外并购为非关联并购、海外并购双方所在国家文化差异较大或经济关联度较小时,并购方更可能选择海外专长水平较高的并购审计师,这表明企业期望通过聘请海外专长水平较高的并购审计师缓解海外并购过程的信息不对称。进一步地,研究还发现产权性质、东道国或地区的经济政策不确定性和法律系别对上述关系有显著调节作用。其次,当并购审计师海外专长水平越高时,并购方更可能采用现金支付方式,这表明海外专长水平较高的并购审计师能够缓解海外并购过程的信息不对称,缓解融资约束,降低企业使用股票支付方式捆绑并购双方风险和利益的动机。进一步检验表明,当企业盈余管理程度较高或分析师预测分歧较大、并购和年审为同一审计师时或东道国或地区经济政策不确定性较大时,并购审计师的海外专长水平与企业使用现金支付的正向关系更为显著。再次,当并购审计师海外专长水平越高时,并购方超额商誉越小,商誉减值计提比例和概率越低。进一步研究发现当并购时间较长、并购方所处地区的社会信任水平较低、东道国或地区经济政策不确定性较大时,并购审计师海外专长对并购超额商誉的抑制作用更为显著;当并购方机构投资者持股比例较低时,并购审计师的海外专长对商誉减值的抑制作用更为显著。最后,当并购审计师海外专长水平较高时,并购方短期和长期并购绩效更好,进一步研究发现当并购时间较长、东道国或地区经济政策不确定性较大时,并购审计师海外专长水平对短期和长期并购绩效的提升作用更为显著,但制度距离仅对并购审计师海外专长与短期并购绩效之间的正向关系具有显著调节作用。本文的主要贡献在于:第一,丰富了关于企业海外并购影响因素的研究,发现审计师这一重要市场中介机构在海外并购过程发挥的作用。目前关于海外并购效应的影响因素研究主要关注了企业特征和外部环境特征等因素,对于市场中介机构尤其是审计师在企业海外并购过程中如何发挥作用的研究较少,本文从中介机构角度切入,进一步拓展了海外并购影响因素的研究。第二,本文拓展了审计师专长的研究,特别是基于审计师“走出去”的背景,强调了审计师海外专长对国际化业务的重要作用。以往关于审计师专长的研究主要集中于审计师对于特定行业的专长,鲜有文献关注审计师在处理国际业务时积累的特定经验,本文的研究拓展了这一领域,从理论层面印证审计师海外专长在海外并购中的积极影响。第三,扩充了审计师“走出去”战略实施效果的研究,将审计师“走出去”产生的积极效应从审计质量等财务质量层面延伸至对企业“走出去”的影响。现有关于审计师“走出去”战略实施效果的研究主要从审计质量和审计收费等角度展开,鲜有文献分析审计师“走出去”会对企业“走出去”的经营效率效果产生怎样的影响,本文基于并购审计师海外专长对海外并购影响的研究,为审计师在企业海外经营中的积极影响提供经验证据。第四,从实践角度来看,本文的研究结论能为政府和行业监管部门继续深化审计师“走出去”战略提供重要启示,为企业在开展海外业务过程中选聘会计师事务所提供一定的参考标准,为审计师发展海外专长水平,承接海外业务提供了实践指导,同时也能够为监管机构控制海外并购商誉“暴雷”提供理论线索。