随着我国证券市场的不断发展,市场规模持续扩大,市场环境趋于复杂,各类违法违规行为也层出不穷。为适应证券市场监管过程中出现的种种挑战,应对证券市场监管的需要,证券交易所自律监管越发受到重视,证券交易所的监管手段也在不断改革创新。在证券交易所日渐丰富的监管手段之中,问询函件的运用是一大亮点。近年来,目前沪深两大证券交易所已建立了比较完善的问询制度。通过问询函、关注函向上市公司表达关注与疑问,要求上市公司对相关问题进行解释、补充披露或是错误更正,已成为证券交易所在证券市场监管中的常用手段。问询函件的发放数量呈明显增加趋势,公开程度也有进一步的提升。从内容上看,问询函件囊括的范围较广,证券交易所可以通过问询函件对上市公司财务数据、信息披露情况、公司经营情况、并购重组情况等多个方面进行问询,舆论热点、股价波动情况等也一直是问询函件所关注的焦点。但是,作为一种新兴的柔性约束手段,问询制度的实际效果及背后蕴含的法律机理仍存在一定的探讨空间。本文以证券交易所问询制度的实际运用情况为研究基础,进而对问询制度的作用路径、实践效果进行分析,并同时指出实践中存在的问题和不足,最后提出了完善的思路。全文共分为引言、正文、结语三部分,正文分为四章,主要内容如下:第一章为当前我国证券市场监管现状及改革探索。首先分析了当前我国证券交易所自律监管情况及其不足。一般认为独立性不足,监管权限不明等是当前我国证券交易所自律监管无法全面有效地发挥其监管作用的重要原因。为解决这一问题,笔者认为当前证券交易所自律监管制度改革可以引入回应性监管理论,该理论强调了政府监管与非政府监管结合、强制性监管手段与非强制性监管手段结合的混合监管模式的重要性,在一定程度上可以为证券交易所自律监管制度改革提供有效的理论指导。第二章为证券交易所问询制度的概述。首先明确了证券交易所问询制度的含义及性质,梳理了问询制度至今的发展历程。其次,从实践层面上梳理了当前问询制度的实施机制,并统计了沪深交易所近年来发出的问询函件的主要类型、发放数量、主要内容等。第三章为证券交易所问询制度的效果分析。基于实证角度可以发现问询制度能通过警示机制、声誉机制及市场反馈机制产生监管效果,是当前证券交易所一线监管职能的直接体现,可以为当前证券市场信息披露情况进行有效补充,也为证券市场创新留下了空间。但值得注意的是,由于问询制度属于非惩罚性手段,监管威慑力较弱。同时,在证券市场环境日益复杂的当前,对上市公司进行细致地问询所耗费的监管成本较高。第四章为当前问询制度的完善建议。基于当前问询制度运作的效果及其不足,笔者进一步提出了完善证券交易所问询制度的对策。一是扩充证券交易所自律监管权能,提高监管威慑力。二是强调中介机构责任,督促中介机构勤勉执业。三是建立诚信承诺机制,强化上市公司回函责任。