汇率和一国的经济、民生密切相关。汇率波动率的研究历来是金融时间序列研究中的重要问题也是各个国家监督管理机构关注的目标。为了分析其波动性,本文首先对ARCH族模型做了一个回顾,分析比较了四个模型的优缺点,并说明了建模方法,介绍了相关检验方法,异方差LM检验和平稳性ADF检验。提出了金融数据波动率用低阶的GARCH模型进行预测的可能性。实证方面,我对2001年至今的美元汇率收益率作了统计,通过异方差性检验,发现残差项具有显著的长记忆性,从而构造了ARCH族模型并且对其拟合精度进行比较分析。结果显示汇率收益率具有非对称性,GARCH以及体现了汇率波动非对称性的TARCH模型更能较好的拟合数据。最后通过对汇率收益率进行预测,表明两个模型都取得了一个良好的预测精度。相关部门可以借以建立内部和外部监控措施,及时发现问题,在风险发生之前进行防范。