利率市场化改革宣告正式完成已有三年,利率市场化改革所带来的影响正不断深化和逐渐定型,在此背景下,影响商业银行利差的因素也会较以往发生不同。本文基于Ho&Saunders提出的做市商模型进行公式推导,并根据推导结果进行因子拆分,引入影响我国商业银行利差的基本因素,同时基于我国的特殊国情,额外引入了反映我国宏观经济形势和政策导向的变量,其中创新性地编制了“利率市场化指数”变量,从利率决定方式和利率浮动范围两个维度衡量了利率市场化改革对于我国银行业循序渐进的影响。本文选取了我国27家上市银行2008-2017年的面板数据,建立多元线性回归模型,分别进行整体回归和分银行类别回归,最终实证结果发现:运营成本、风险厌恶程度、存贷款规模、利率风险、基准利差对我国商业银行利差具有正向影响;信用风险、市场竞争结构、经济增长、利率市场化指数对我国商业银行利差具有负向影响;不同类型银行对这些因素的敏感性不同,大型国有银行受信用风险、市场竞争结构、基准利差的影响不显著,中型股份制银行受风险厌恶程度、存贷款规模、信用风险的影响不显著,城市商业银行受利率风险、市场竞争结构的影响不显著,但运营成本、经济增长、利率市场化指数这三个变量对三类银行均有显著影响,这些不同点反映了银行间的差异性。最后基于实证分析的结果,本文从商业银行、行业监管和国家宏观三个层面提出了可行性的建议,为我国商业银行平稳度过改革阵痛期提供坚实的理论依据。