随着市场经济和信用经济的发展，金融市场在现代社会也迅速发展起来，并形成了内涵非常丰富的金融市场体系。在金融市场体系之中，证券投资市场是最为受人关注的领域之一。众多学者从不同角度论证了证券市场是否具有有效性，证券如何定价，以及投资者如何行为。理论的终极价值在于可以指导实践，因此这些研究都将归根至投资实践。 本文主要着眼于股票市场投资的研究，主要研究的问题是上市公司的投资价值。上市公司的投资价值需要通过两个标准来评判，一是投资之后能够带来的投资收益；二是投资之后所需承当的投资风险。本文通过科学的统计方法计算出能够度量的投资收益和投资风险，这样取得了可以量化的上市公司投资价值。 在明确投资价值之后，本文设计出三维测度模型作为获取价值的分析工具。所谓三维测度模型就是从三个角度去考察上市公司的投资价值，这三个角度分别如下，一是上市公司的内在价值，本文通过上市公司的财务结构来度量；二是上市公司外在价值，本文通上市公司的市场估值来度量；三是投资者信心，本文通过上市公司的股东结构来度量。有了这套分析模型，就需要寻找模型与上市公司投资价值之间是否具有实用的指导意义。本文先通过观察投资收益、投资风险与模型各项指标的趋势关系，再进行投资收益、投资风险与模型各项指标多元统计回归，从中寻找出模型三个角度的各项指标与上市公司投资价值之间存在的相互关系，从而为正确的进行投资价值分析奠定良好的基础。 在实际问题的分析过程中，我们都尽可能多地收集关于分析对象的数据信息，进而能够对它有比较全面、完整的把握和认识。但是过度的信息等于没有信息，过多的模型指标虽然能够比较全面地对事物有精确的度量，但却给实际的统计分析工作带来比较大的问题。因此本文在不至于失去太多信息的前提下，进行了模型的优化，在剔除与投资价值相关程度不够高的模型指标之后，本文使用了因子分析的方法，构建了一套上市公司投资价值分析的综合评价模型，并使用这一模型对06年末的上市公司进行了一次实证的评分。 最后让我们觉得有意义的是巴菲特的一句话“风险来自你不知道自己在做些什么；股市像上帝一样，会帮助自助的人，但和上帝不同的是，它绝不会宽恕那些不懂自己在做什么的人。”这也是本文所要实现的终极意义。