近年来,尽管我国经济正从高速发展向高质量发展转型,但是商业银行的问题也日发突出,盈利能力的每况愈下,较为传统的业务使得商业银行与新兴金融机构竞相比竞争力不足,日益增加的系统性金融风险都使得金融监管日益严格。并且,由于金融机构对商业银行的监管力度不断加强,商业银行的最低资本要求也越来越高,商业银行急需补充资本金满足监管要求。优先股作为一种偏债型的权益融资工具,其在优化公司的资本结构、提高资本充足率、传递股价利好信号等方面具有较大的优势。商业银行利用优先股融资,可以满足监管机构规定的最低资本要求,稳定公司控制权,拓宽融资渠道,改善改善资产质量。但是,我们国内许多学者对优先股融资的研究大都集中在境内优先股融资方面,对于境外优先股融资的研究相对较少。因此,本文可以在这一方面进行相应的补充。本文的研究主要是案例研究,先是从优化资本结构、补充资本金、国内政策的支持角度来介绍中国银行发行优先股的动因。接着,本章将运用比较分析法,把中行境外优先股的发行方案,与中国其他商业银行优先股的发行方案和中行永续债券的发行方案加以比较,体现中国银行此次优先股融资方案的特色。另外,本文选取资本充足率指标、资本结构指标、资产质量指标、盈利能力指标和成长性指标分析优先股融资对中国银行的影响,同时分析优先股融资对公司治理能力的影响和境外优先股融资对融资成本影响。最后,本文通过分析了普通股股东表决权摊薄的风险以及优先股融资后的市场风险来分析优先股融资带来的风险。本文研究发现,在监管机构日益严厉的监管之下,优先股融资虽然在一定程度之上改善了中国银行的资本充足率和资本总额的情况,但中国银行净资产收益率的下降说明了优先股融资未必能很好的改善商业银行的财务绩效。同时优先股融资使商业银行面临着一定的风险:商业银行每年支付的巨额优先股股息给商业银行带来了巨大的财务负担,普通股股东也面临着表决权被摊薄的风险。最后,结合以上的分析,本文从商业银行、监管机构和投资者角度提出了一些建议,希望能对商业银行、监管机构和投资者能有一定的启示。