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本文概述了国内外在马克维茨均值-方差模型领域的研究成果。在此基础上,证明了收益序列严平稳时,最小方差组合参数估计与线性模型参数估计的等价性,并且给出了严平稳收益序列估计的平移不变性。同时利用Lagrange乘数法导出了带有等式约束的最小方差投资组合的参数估计。最后给出了误差项服从AR(1)时的严平稳收益序列中参数的一个迭代算法。