住房抵押贷款是住房业活力的源泉，国内外的实践证明，住房抵押贷款几乎是居民实现购房梦的唯一融资途径，而住房抵押贷款证券化通过将巨额的抵押贷款流动化和打破资金地区限制、机构限制等为住房抵押贷款提供坚强的后盾。住房抵押贷款证券化是近年来我国理论界研究中的一个重大课题，对此我国理论界已进行了大量的理论研究和实证研究。在此基础上，本文着重分析了我国在住房抵押贷款的证券化运作中所面临的特殊问题，并根据我国的制度环境特点提出了相应的、可操作性强的上海住房抵押贷款证券化设想。 本文的内容安排如下。 论文的导言部分对我国开展住房抵押贷款证券化的重要性进行了简单的评述，从而说明本文写作的意义。 第一章主要介绍了住房抵押贷款证券化的产生和发展现状，并从国内外抵押贷款证券化运作的发展演进中寻找规律，总结出值得我国借鉴的证券化经验。对这些经验的深入了解对于今后我国证券化的具体实施具有重要的现实意义。 第二章是全文研究的一般理论背景，揭示了住房抵押贷款证券化运作的基本原理。为从本质上把握MBS这一金融创新工具，第一节首先对住房抵押贷款证券化的功能进行分析；然后详细阐述了MBS的主要参与者、基本运行程序、典型品种和风险等，为我国日后推出MBS提供了制度框架与技术规范。 第三章深入分析了我国发行MBS所面临的四大难题，也是本文的重点所在。第一节结合住房抵押贷款证券化的特点对SPV的确立提出具体设想；第二节详细研究了提前还款行为的衡量方法、影响因素及对MBS现金流的作用；第三节介绍了MBS的定价原理，为我国建立与发展抵押贷款二级市场作出准备；第四节将我国与住房抵押贷款证券化相关的法律、税收和会计问题与国外进行了详细的比较。 第四章立足改革实践，提出在上海市率先发行MBS的具体设想，包括对我国住房抵押贷款证券化流程的设置、对我国住房抵押贷款证券品种的选择以及对我国住房抵押贷款证券定价模型的构建。 本文的特色在于注重理论与实践相结合；在定性分析的同时充分运用定量分析工具以解决具体问题;同时在结构安排上祥略有次，重点突出。力求研究立足于现实并具有实际运用价值。