自2013年12月16日成立以来,甘肃股权交易中心股份有限公司(以下简称“甘肃股权交易中心”或“中心”)已通过自有互联网金融平台“兴陇宝”以私募债的债务融资形式为中小企业提供超过7亿的资金支持,融资规模达到全国同类市场相对先进水平。区域性股权交易市场私募债融资业务的推出,为解决长期困扰中小企业发展的融资难、渠道少问题提供了新的解决路径,是我国债券市场一项重大创新举措,丰富了我国资本市场体系,对契合多层次资本市场建设的需求意义重大。由于中小企业私募债操作较为灵活,设定了低要求的发行准入门槛、简化发行程序,并且收益率要远远高于目前其他债券品种,所以在推出之初即受到广大投资者的争相抢购,然而随着时间的推移和发行数量的增多,该品种债券所固有的高风险特征日益显现,投资者初期疯狂抢购的态度,逐渐转为观望态度,审慎考察其所蕴含的各类风险。由于中小企业私募债推出时间较短,目前对其风险控制与管理研究还处于初期的探索阶段。本文尝试通过对中小企业私募债的信用风险防控问题进行较为深入的研究分析,无论对于私募债推广还是多层次债券市场的建立与健全,都应该具有积极意义。本文以甘肃股权交易中心中小企业私募债券风险管理现状与存在的问题为研究对象,分析了在甘肃股权交易中心平台发行私募债的主要特点以及管理私募债风险的基本做法,认为目前的管理现状主要存在发债前期调研不深入,流于形式;对发行的私募债后续管理监控不到位,风险预警不充分;担保管理欠缺,补充还款能力不足;问责管理制度缺失,影响合规管理效率;以及人员业务知识及技能不能适应发债形势快速变换的需要等问题,最终得出中小企业私募债风险的策略优化应从制度建设、流程再造、投资者教育、风控体系的建立、创新风险监管模式方面重点加强,并通过阿敏私募债作为案例进行实施优化策略的预期效果评价。通过建立中小企业私募债风险管理体系,有效防范、规避和化解私募债各类风险隐患,真正发挥中小企业私募债券在中小企业融资发展过程中的应有作用。