准确地为期权定价是金融交易市场规避风险的迫切需要。传统的金融理论在解释许多现象时存在困难，在这种背景下，一门新兴的学科——行为金融学诞生了。本文在修正后的预期理论基础上，研究了期权的一般定价方法。假设投资者追求欲望最大化，投资者从最终财富的相对变化中获得欲望，而不是依赖于其变化，或者仅仅依赖于最终财富本身，而且假设市场上只有两种证券：一种是无风险债券；一种是有风险之下的股票。在这种假设之下对欧式期权和美式期权进行了定价。 1．欧式期权的定价：在预期理论的基础上，通过自筹资策略，得到两个心理账户的期权价格在连续情形下的表达式。当考虑本次投资业绩对下次投资有影响时，用二叉树图对欧式期权进行了定价。 2．美式期权的定价：用二叉树图对美式期权作了定价，并将其应用到我国的地产期权的定价。 本文的创新之处有：对行为金融学中的预期理论进行了修改，这是在模型的思想上取得的一点突破；将预期理论中的文字性描述“翻译”成数学语言，主要表现在用(3．2．1)式来表述预期理论中的心理帐户；在运用随机控制尝试着对欧式期权进行定价，虽然没有最终得出定价公式，但得到了Φ(t，x)所满足的偏微分方程(如定理3．2．4)，并给出了对于特定的λ(x)，欧式期权定价的思路：在考虑本次投资前的投资业绩对期权定价的影响时，用单步二叉模型给出了欧式期权定价的公式(如定理3．3．1)；用两步二叉模型对美式期权进行了定价(如§4．1)，并将该结论运用到我国新兴的地产期权市场。