在任何经济体的运行中，银行间市场短期利率都有着重要的指导意义：一是反映宏观经济状况和市场流动性状况；二是为金融资产定价提供参考。目前我国银行间市场上的利率主要由两部分组成，一部分是已经市场化的利率，主要包括银行间同业拆借利率和银行间（非）质押式回购利率，另外一部分是受到管制的零售利率，主要包括零售存款利率和零售贷款利率。从量化分析中本文发现银行间回购的交易量远大于现券的交易量，因此本文将对银行间回购利率的影响因素进行分析。对此，本文首先从理论上对银行间利率影响因素进行了定性分析，随后建立了一个反映我国银行间市场的程式化理论模型来支撑定性分析结论，从数理上探讨我国银行间短期市场利率如何受其他因素的影响，然后本文将在样本区间2004年1月至2012年12月内建立向量自回归模型和ECM模型研究各影响因子附加于银行间回购利率的短期和长期冲击影响，这些影响因子主要包含以下六个：银行间同业拆借利率、一年期存款利率、一年期贷款利率、法定存款准备金率、货币供应量M1的同比增长率以及IPO发行量。实证结果发现，银行间拆借利率与回购利率的联动效应明显，货币供应量M1以及IPO对银行间回购利率的影响程度较大，法定存款准备金率对回购利率的影响并非如预期所想。