随着现代经济的高速发展，企业的资金管理日益集中化、精细化，对资金控制能力的要求越来越高，现金流管理在企业财务管理中显得越来越重要。对于通信施工企业而言，施工行业的特点决定了在项目现金流的收支上始终存在错位的现象，常常由于项目回款变动太大使付款陷入被动局面，导致资金的使用效率低下。解决这个矛盾的重点和难点在于如何找到一种科学、准确的方法预测未来的回款趋势，以助于制定合理可行的资金收支计划。　　G公司是国内最具实力的通信施工企业之一，本文基于G公司近几年来项目的生产、回款等实例数据，结合公司的业务流程及现金流管理制度，介绍了采用时间序列的相关理论和方法建立项目回款模型的过程。首先，通过对G公司2011～2015年项目回款序列的分析可知，该序列是具有明显季节性且带有趋势性变化的非平稳时间序列，可根据乘法模型的原理对其蕴含的各种成分特征逐一分解后选择恰当的方法进行预测。其中，序列的趋势性采用趋势外推模型提取，季节性采用季节调整模型提取，逐次分解后剩余的不规则变动已符合平稳随机序列的统计特征，可使用移动平均法和指数平滑法来建模；之后分别对移动平均法和指数平滑法采用试算和规划求解的方法求出模型的最优参数，通过比较各种组合的预测误差和图形拟合度，最终确定指数平滑法略优于移动平均法，是G公司项目回款模型的优选方案；最后，将项目回款模型应用到G公司的现金流管理中，按照收、支两方面分别进行预算控制：一方面借助回款模型精确制定收款的预算目标显然比以前根据经验主观“拍脑袋”的方式更切合实际、更具操作性。另一方面，在维持收支平衡的现金流管理模式下，要保证成本支出符合预算控制的要求，我们只需要参照回款预测值的变动情况合理统筹和规划项目变动成本支出的预算额度及支付方案，就能更好地实现资金的高效、集约化管理。