封闭式基金由于基金净值和二级市场交易价格的不一致,出现溢价或者折价的现象,主要是折价,这种现象被称为“封闭式基金折价之谜”,到目前为止,无论是传统金融视角还是行为金融的视角,都没有得出完善的理论来充分解释封闭式基金折价现象。本文基于偏最小二乘回归的方法,对影响封闭式基金折价的高频数据进行实证分析,考虑到变量的自相关性,加入了所有变量的滞后项,进而对封闭式基金折价现象进行解释。实证结果显示,在所选择的变量中,封闭式基金折价的滞后项具有最强的解释力,显示封闭式基金折价具有很强的自相关性。在所提取的成分中,由封闭式基金折价的滞后项、利率、成交额、市场指数构成的市场景气成分对封闭式基金折价的解释力最强,并且与因变量成正相关；由封闭式基金折价的滞后项、市场指数、指数波动率、成交额构成的市场萧条成分,与折价成负相关。最终,模型提取了自变量71.3%的信息,对因变量具有97.3%的解释力。在此基础上,本文基于拟合效果将数据分为两个阶段,并分别基于偏最小二乘回归进行建模分析,最终的拟合效果都有不同程度的提高。