近年来,我国实行了一系列宏观发展战略,“走出去”战略、为企业打开了海外的大门,“一带一路”倡议进一步深化了企业在海外的投融资行为,供给侧改革也为企业海外并购提供了经济结构调整支持,这些宏观战略对企业尤其是民营企业海外并购产生了积极影响。2016年,我国民营企业在企业海外并购企业占比中首次超过中央企业和国有企业,成为中国企业海外并购的主要参与者,但由于资金链受限,专业支持匮乏,民营企业在海外并购中进展并不顺利,融资过程单一且信贷融资造成的企业资产负债率过高问题仍是民营企业海外并购融资的常态问题,由此,海外并购融资中出现了一系列创新融资方式,如联合PE公司、控股股东发行可交换债券等,在中国资本市场日益开放的局势下,创新融资方式突破了民营企业的融资约束,但同时也面临着许多新问题,企业面对并购后的财务风险,并购后的企业整合管理以及联合投资者利益冲突等,该如何应对还需要进一步探讨。本文以渤海金控海外并购Avolon公司这一“蛇吞象”的海外并购事件为研究对象,针对民营企业的并购融资方式,从融资动因、影响因素、优势及风险等方面进行了深入研究。论文首先阐述了本次渤海金控海外并购案例研究的背景及意义,对相关文献进行综述,并简单的介绍了本文的研究内容及思路;其次,分别介绍了此次渤海金控并购Avolon的行业背景、政策环境背景和本次并购的主要参与方及融资方式;接着,通过对整个并购过程及结果的详细描述,归纳总结出渤海金控多元并购融资方案的影响因素,并详细描述了对外投资及控股股东发行可交换债券等创新融资方式;最后对该多元融资方案的财务风险、汇率与利率风险及融资方式带来的其他风险进行分析。由此总结渤海金控海外并购Avolon的融资特点,并提出在民营企业海外并购融资过程中普适性的企业融资启示以及政府构建良好并购融资环境的发展启示。