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小企业信用评级研究是建立一个能显著区分违约状态的小企业信用评级模型。小企业信用评级研究由小企业信用评级模型的建立及实证分析两部分组成。本论文共分为四个章节。第一章是绪论,本章阐述了小企业信用评级的特点,对小企业信用评级的现状及现有研究存在的问题与不足进行了论述。第二章是小企业信用评级模型的建立,包括小企业信用评级指标体系的构建、信用评级模型的构建和信用评级体系的构建。第三章对3111个小企业样本进行实证分析,构建了能显著区分违约状态的小企业信用评级体系。第四章对本论文的主要工作、主要结论及创新进行总结。本文的主要工作如下：(1)建立了能显著区分违约状态的小企业信用评级指标体系。将所有小企业的第i个指标的数据分为违约和非违约两类样本,根据指标i的组内离差与总离差比值越小、指标i对违约与非违约样本的判别能力越强的思路,遴选判别能力最强的指标,对其进行F检验,将通过显著性检验的指标纳入指标体系；每次引入一个新指标后,逐个检验指标体系中已有的指标的判别能力,并且剔除判别能力变得不显著的指标,否则,继续遴选新的指标；重复上述步骤,直到能显著判别违约状态的指标全部纳入指标体系,并且指标体系中的指标均不可删除为止。对逐步判别分析后的指标进行偏相关分析,剔除携带重叠信息的指标。由此建立了能显著区分违约状态的小企业信用评级指标体系。(2)根据对违约状态影响越大的指标、指标权重越大的思路对指标进行赋权,建立了小企业信用评级模型；根据信用等级越高、违约损失率越低的标准对企业划分信用等级,建立了小企业信用评级体系。(3)通过对3111个小企业样本进行实证分析,构建了由速动比率、长期资产适宜率等18个指标组成的小企业信用评级指标体系；在此基础上,通过小企业信用评级模型求得小企业信用评分,根据信用评分将3111个小企业划分为9个信用等级。最终结果表明本文建立的指标体系能显著区分小企业的违约状态,并且划分的信用等级满足信用等级越高、违约损失率越低的标准。