近年来，随着我国并购市场的爆发式增长，业绩承诺在并购交易中得到了普遍的运用。业绩承诺可以使并购交易双方信息不对称的问题得到一定缓解，促进对标的公司的公平定价，保护中小投资者利益，同时对做出业绩承诺的一方具有规制效应和激励效应，有助于缓解代理问题。然而，承诺期满后，激励效应和规制效应消失，也可能会引发承诺方为了避免业绩下滑而进行盈余管理行为。内部控制作为一种确保公司提供高质量会计信息的内部治理机制，应该有助于改善盈余质量。因此，本文利用借壳上市公司的信息披露优势，基于业绩承诺到期视角，考察业绩承诺对作为承诺主体的借壳上市公司盈余管理行为的影响，并进一步检验内部控制的调节效应。
　　本文依托信号传递理论，信息不对称理论，委托代理理论，在系统梳理国内外相关文献研究的基础上，选择2007-2018年借壳上市公司为研究样本，综合运用双重差分和最小二乘回归分析方法，实证考察业绩承诺，内部控制与盈余管理三者之间的关系，研究发现，（1）与未签订业绩承诺的借壳公司相比，签订了业绩承诺的借壳公司在承诺期后的盈余管理程度更高。（2）与现金补偿方式相比，在借壳上市中采用股份补偿方式的借壳公司在承诺期后的盈余管理程度更低。（3）高质量的内部控制对借壳上市公司的盈余管理行为具有抑制作用。
　　本文基于业绩承诺到期的独特视角，把业绩承诺、盈余管理和内部控制纳入统一的研究框架，聚焦借壳上市公司作为考察样本，并采用双重差分模型展开实证研究，在研究框架、研究对象和研究方法上都具有较强的创新性，是对业绩承诺经济后果相关研究的丰富和拓展，为回应业绩承诺机制的有效性问题提供了新的分析线索，对优化业绩承诺设计和强化资本市场监管具有启示意义，以借壳上市上市公司为研究样本的理由如下：（1）借壳上市中，借壳公司即业绩承诺方，借壳上市后会披露财务数据，相比于普通并购重组中，无法直接获得交易成功后交易标的财务信息，以借壳上市公司为样本更便于直接研究业绩承诺对盈余管理的影响。（2）随着我国并购重组的爆发式的增长，借壳上市的事件也逐渐增多，借壳上市的经济实质并不是既有上市公司的并购重组行为，其本质类似于IPO，相比于一般的并购重组，应当受到更强的监管，因此研究借壳上市样本具有更强的现实意义。