中国农村金融体制改革以来,正规金融机构的办事效率以及农村金融贷款的覆盖率都得到了一定程度地提高。但是,近年来的一些调查研究表明,农户依然面临着比较严重的正规信贷约束。正规信贷约束不仅来自于正规金融机构的信贷配给,还来自于借款者本身由于种种原因形成的需求压抑而引致的需求型信贷约束。本文的研究内容主要是考察导致农户正规信贷约束的真实原因,分析影响农户正规信贷约束的主要因素,从而有针对性地提出解决信贷约束问题的政策建议,促进农村金融市场的健康发展。本文基于2009年“中国农村金融调查”的专项入户调研数据,采用需求可识别probit模型,对农户的正规信贷约束问题进行经验研究,实证检验不同因素对需求型和供给型两类信贷约束各自产生的影响。根据实证检验结果,本文得出如下几点主要结论:第一,土地规模对需求型和供给型信贷约束的影响都不显著,这与我们的预期是一致的,土地依然不是有效的抵押品。第二,农户的收入和资产状况没有成为正规金融机构决定其是否发放贷款的衡量标准。第三,在中国农村,农户的风险倾向都偏于保守,并没有随着年龄的增加而有所改变。第四,小组联保的小额信贷的推广,有利于降低农户受到的供给型信贷约束。第五,对农户进行信用评级,给予其贷款证或其他表面信用状况的证明,有利于降低农户受到的需求型和供给型信贷约束。第六,农户与金融机构是否有关系没有显著地影响正规信贷约束,关系不是信贷约束的决定因素。农户对正规贷款的甄别机制还存在一定的认知偏差,使得他们在申请贷款时比较消极,从而导致需求型信贷约束。以上研究结论,为解决农村正规金融市场中的信贷约束问题提供了一些重要的启示。降低农户受到的需求型信贷约束,可以从以下三方面着手:降低农户申请贷款的交易成本;改变农户的认知偏差,降低由于制度性的信贷配给导致的需求抑制;增强农户的借贷意识,降低由于农户对风险的规避而引致的信贷需求抑制。降低农户的供给型信贷约束,可以从以下三方面进行改进:解决信息不对称的问题,促进农村金融机构多元化和经营方式的调整;允许农村土地承包经营权抵押,实现土地的抵押功能;进一步放松政府的信贷管制,保证利率自由化。除此之外,正规金融机构有必要针对农户信贷需求的特点,改进现有的贷款产品和服务,从而刺激和释放潜在的正规信贷需求。