本文从商业银行角度对中小企业贷款定价进行了研究。文章从银行对中小企业的贷款技术选择开始分析,明确了关系型贷款是银行与中小企业结合的最佳方式。然后本文深入分析了关系型贷款的特点和运行机制,根据关系型贷款是银企之间长期多次合作这一特点,将实物期权思想应用到关系型贷款中,识别出了关系型贷款中隐含的放弃期权。本文将该放弃期权的价值引入关系型贷款的定价过程,建立了关系型贷款利率定价模型。在演示了该定价模型的定价过程后,本文最后给出了关系型贷款利率定价的解析解,对其进行影响因素分析,并与传统的成本加成定价模型进行比较,发现用关系型贷款定价模型计算出的贷款利率要小于交易型贷款利率。因此本文得出结论：关系型贷款能实现银行利润的跨期分配,虽然短期的贷款利率低于交易型贷款,但从长期来看,银行在关系型贷款中获得的经营灵活性可以补偿较低的短期贷款收益,两者之和仍然能够满足银行的目标利润。而对银行来说,较低的贷款成本能吸引更多的中小企业客户。