过去一段时期,我国银行业发展迅速,为股东带来丰厚回报的同时也吸引了大量社会资本进入银行业。自我国银行业金融机构面向社会资本开放以来,社会资本收购、参股和发起设立商业银行的积极性不断提高,商业银行股权结构日益多元化。政府机构、国企央企、金融机构和企业法人纷纷参与其中。中国人民银行最新发布的《中国金融稳定报告》指出,近年非金融企业大量投资、参股金融机构,在补充资本的同时也带来了关联交易、过度扩张等诸多风险。合理的股权结构是现代商业银行公司治理的关键,安全可控的风险承担是商业银行风险防范的核心。在此背景下,研究股权结构与商业银行风险承担之间的关系,不仅有助于优化股权结构、改善公司治理、健全风险管理,降低商业银行风险承担,更具有维护金融系统稳健运行、服务实体经济高效发展的现实意义。首先,本文对商业银行风险承担、股权结构等主要概念进行解释与界定,结合委托代理、现代产权和机构投资者等理论,从决策、经营、风管和内控等方面展开分析。沿商业银行股权集中、股权制衡两条思路,分别研究其影响商业银行风险承的作用机理,根据理论分析过程提出两项假设H1与H2。然后,构造商业银行风险评价体系,选取我国3类不同规模类型20家商业银行2013年下半年至2019年上半年数据,以半年度为一个周期,对240组数据组进行处理。根据假设H1、H2构建5个理论模型假设,并在实证研究中推导出3个理论模型。利用固定效应、随机效应和门限回归等模型进行实证分析,结果表明商业银行股权集中会增大风险承担,这一效果在以前十大股东持股比例之和cr10衡量时效果更明显,而前三大股东持股比例之和cr3对风险承担的影响具有二阶门限效应,即对风险承担的促进作用随商业银行资产规模增大而递减。商业银行合理有效的股权制衡程度则降低风险承担,异质性分析结果表明,这一作用在资产规模低于30000亿元的中小银行效果更为显著。最后,本文结合实证分析结果从选择合理股权结构、优化股东关系、完善商业银行公司治理等方面提出对策建议。