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股票和商业银行股票挂钩型理财市场存在紧密的互动关系,股市投资者情绪通过影响股票价格的升降,进而影响股票挂钩型理财市场行情;同时,跨市场的套期保值行为也会造成两个市场的联动变化,引起股票挂钩型理财产品的价格变动。因此,引入投资者情绪,研究股票挂钩型理财产品的定价问题,具有现实的参考意义和实践意义。本文以样本银行理财产品的模拟定价作为被解释变量,耶鲁-CCER投资者信心指数作为解释变量,通过动态计量方法和有限分布滞后模型,分析股市投资者情绪对样本银行股票挂钩型理财产品的定价影响,以期为投资者和商业银行准确评价产品投资价值提供有益参考。全文共分为六个章节。第一章是导论,阐述了本文的研究背景、研究目的与研究意义,回顾了国内外关于股票挂钩型理财产品定价的研究动态,简要的介绍了研究思路与研究方法,以及本文创新之处。第二章是相关理论基础,分析了有关股票挂钩型理财产品的定价原理,投资者情绪的产生原理及其对金融产品价格的影响。第三章通过对我国股票挂钩型理财产品的发展现状及特征分析,剖析出我国股票挂钩型理财产品在发展中存在的问题。第四章用蒙特卡洛模拟法对样本银行股票挂钩型理财产品进行定价,对比理论价格和发行价格的差异,观察误定价偏差的变化趋势。第五章运用动态计量方法和有限分布滞后模型,研究了股市投资者情绪、股票挂钩型理财产品需求量与产品定价三者之间的引导传递关系,从行为金融学角度分析了股市投资者情绪对银行股票挂钩型理财产品定价的影响效应。第六章是研究结论与政策建议,对个人投资者理性预期能力、商业银行产品营销与设计水平及政府部门的监督管理提出相关的政策建议。本文研究结果表明:(1)多数股票挂钩型理财产品为溢价发行。(2)股票市场过度乐观的投资者情绪可以传染到商业银行股票挂钩型理财市场,表现为溢出效应。(3)当期股市投资者情绪波动不能及时对股票挂钩型理财产品定价产生影响,即这种影响具有滞后效应。