自创新驱动发展战略提出以来,我国将创业创新提升到全新高度,相继出台一系列政策激发企业创新潜能、支撑经济高质量发展。2020年,我国创新指数位居世界第十四位,代表我国已经进入创新型国家队伍。创新驱动发展战略的承载力量是企业自主创新,面对“超竞争”的市场常态,企业只有坚持创新,掌握先进技术,才能在市场中站稳脚跟,在激烈的竞争环境中持续发展。因此创新对于衡量企业核心竞争力和提升企业价值至关重要。高层管理人员作为企业内部各项活动的决策者,直接影响企业技术创新活动的开展。高阶梯队理论将高管个人特征与企业制定和实施战略决策联系起来,其中高管职业经历作为高管团队成员个人特征的重要方面,会潜移默化地影响高管的思考角度和行为模式,会深刻地“烙印”在其工作决策之中。据此本文认为企业高管不同的职业背景反映出高管团队在认知水平、风险偏好等方面的差异,从而影响其所在企业的研发创新活动。近年来,在政府的支持与推动下,以证券基金为代表的机构投资者数量大幅增长,机构投资者的重要性与日俱增,扩大专业的机构投资者规模是促进我国资本市场稳步发展的重要举措。根据利益相关者理论,机构投资者作为公司重要的利益相关者,在完善公司规章制度、配置公司资源等方面发挥着不可替代的作用。企业创新作为影响公司核心竞争力和决定公司发展前景的关键因素,是机构投资者关注的重点。此外,根据机构投资者与企业是否存在投资关系以外的其他商业往来,本文进一步将其细分为压力抵制型与压力敏感型机构投资者。不同的机构投资者在能力水平、资源条件和利益追求等方面不同,对公司高管的监督和控制水平存在差异,对公司高管团队各项决策的影响程度也不一致。因此,本文认为异质机构投资者会在高管职业背景与企业创新之间发挥正向或负向调节效应。本文以委托代理理论、高阶梯队理论、利益相关者理论和企业创新理论为研究的切入点,以2011-2018年我国沪、深两市A股上市公司为样本进行研究,考察高管团队的生产研发背景、财务金融背景、学术背景和海外背景四种职业背景特征对企业创新的影响,同时分析压力抵制型和压力敏感型异质机构投资者在两者之间的调节效应,还进一步探讨了高管职业背景对企业创新的影响在国企与非国企、大规模与小规模企业中是否有显著差异。本文首先介绍研究背景及意义、主要内容与框架、研究方法及主要贡献与不足;接着界定高管职业背景、异质机构投资者、企业创新的概念,对相关文献进行回顾和梳理;然后阐述高管职业背景对企业创新的影响机理、异质机构投资者对高管职业背景与企业创新关系的影响机理,提出假设;最后进行实证分析、稳健型检验,得出本文研究结论及启示。本文研究发现高管生产研发工作经历、学术经历和海外经历能提高企业创新投入,高管财务金融背景抑制企业创新投入。机构投资者整体提升企业创新水平,但是对高管职业背景与企业创新之间的关系不具有调节作用;压力抵制型机构投资者能对企业创新起积极作用,同时促进高管学术背景、海外背景和企业创新投入的正向关系;压力敏感型机构投资者减少企业创新投入,同时抑制高管生产研发背景、学术背景、海外背景与企业创新之间的正向关系。进一步讨论发现高管生产研发背景对企业创新的正向影响在小规模企业中更加显著,财务金融背景对企业创新的负向影响在国企和小规模企业中更加显著,学术背景对企业创新的积极影响在国企中更显著。基于结论,本文从多个层面为推动企业创新提供了一定的建议,并提出了研究局限与未来展望。本文的主要贡献在于具体分析高管四类不同职业背景特征对企业创新的影响,在一定程度上拓宽了高管特征和企业创新领域的研究,为企业组建有效的高管团队以促进创新提供理论支撑。本文还为高管职业背景与企业创新间的关系找到异质机构投资者这条可能的调节路径,拓展机构投资者在公司治理中发挥作用方面的研究。