本文对我国金融衍生品市场的发展进行了探讨。次级抵押贷款指银行或贷款机构提供给那些信用等级或收入较低,无法达到普通信贷标准客户的一种贷款。这种贷款通常用于购房,不需要首付或低首付,只是利息会不断提高。次级抵押贷款业务在过去的10年中借助美国宏观经济的春风,得到了飞速发展。但是从2007年年初开始,美国房地产市场开始进入严酷的下行周期,加上日本、欧盟等发达国家的利率不断上升,次级抵押贷款的危机开始暴露。危机迅速蔓延到其他金融市场,全球股市暴跌,期货市场看空气氛浓厚,黄金等全球避险产品价格不断上涨,很快发展成为全球性的经济危机。危机的爆发是由于世界流动性过剩、宽松的信贷环境以及整个市场规则的缺失等原因导致。投资者对美国房地产价格上涨的预期不断加强,银行家用各种方式推出各种贷款组合给所有贷款人,越来越多的资金进入房地产市场,而无视风险,终于导致泡沫破裂,因此,对于金融衍生品这一工具的不当使用以及对风险的认识不足才是引发危机原因之一。金融衍生品具有发现风险并合理配置风险的作用,它能够使市场风险得到更精确、更快速的分布,金融衍生品市场的发展能够提高一国的生产率。而如何正确运用金融衍生品这一工具就成为各国经济发展一首要任务。美国次贷危机的爆发给中国金融衍生品市场的发展带来了许多警示,对如何正确运用金融衍生品和开发新的金融衍生产品以及如何开发一套完善的信用衍生产品带来了一些启示：对商业银行开展金融衍生品业务的启示:加强金融衍生产品市场基础设施建设;积极进行金融衍生品的风险评估,建立相应风险预警制度;改善信息披露,提高信息的披露透明度;政府宏观经济政策特别是货币政策要正确和稳健；对金融衍生品市场监管的启示:加强政府立法;重视行业自律;强调企业自律;寻求国际合作。