2018年我国GDP增速在6.5-6.7%之间,社会固定资产投资较2017年提高7%,测算2018年粗钢消费量约为77916万吨,提高1210万吨,同比提高1.6%。2019年,钢材整体价格和利润水平重心下移,波动幅度收窄,涨跌节奏变化加快,2019年1月-2019年10月,我国的钢材企业的经营利润为1588亿元,较去年同期减少了 34.1%;钢材行业的产品利润率为4.5%,较去年同期减少了 3.1%。与前几年对比,2019年需求端的变化对钢材价格波动影响最为直接,另外,从具体运行节奏来看,2019年初我国加大了宏观层面上的逆周期调节力度,央行放宽了金融货币政策,地产和基建投资急速回暖,产业层面淡水河谷矿难引发矿价大幅上涨,市场悲观预期不断修复,带动期现货价格震荡上涨,5月初上海市场螺纹、热卷价格分别达到4150元/吨和4070元/吨的年内高点。随后在地产投资增速回落,以及粗钢产量连创新高影响下,国内钢价转入下跌趋势。在原材料方面,铁矿石作为钢材的主要原材料之一,在钢材企业中发挥着至关重要的作用。但是,由于我国铁矿石资源匮乏,国内钢材企业的铁矿石原材料几乎有98%是由淡水河谷、力拓和必和必拓提供的,铁矿石原材料对外依存度很高,我国无权进行自主定价,增加了钢材企业的生产成本,为企业经营带来了严重的财务风险。铁矿石价格波动较大,易受环境、不可抗力、政治等因素的影响,例如巴西溃坝事故、飓风损坏码头等,严重的影响着钢材企业的成本和利润,而期货具有价格发现功能,如果运用得当可以为企业对冲相关财务风险,因此国内钢材企业需要运用铁矿石期货等金融衍生品来转移或者对冲原材料价格波动所带来的的财务风险。本文首先介绍了研究背景、相关理论,然后对铁矿石期货的套期保值是如何为企业规避财务风险进行了分析。基于以上现状,本文在对钢材现货市场和期货市场的基本特点和财务风险分析以及国内外铁矿石期货的发展历程和指数定价机制分析的基础上,进一步分析沙钢集团在铁矿石期货衍生品的应用情况。沙钢集团作为钢材企业的行业先锋,有着成熟的套期保值经验,通过分析出沙钢集团的铁矿石套期保值的基本操作情况,讨论了企业如何利用铁矿石期货进行套期保值操作,分析了该操作方式为企业规避了何种财务风险,最后得出结论,本文旨在帮助更多的钢材企业在瞬息万变的市场下,合理运用铁矿石期货进行套期保值来规避财务风险。