本文主要研究了上市公司汤臣倍健利用私募并购基金汤臣佰盛进行跨境并购澳大利亚Life-Space Group Pty Ltd(以下简称LSG)的案例。本文首先对相关文献和理论进行梳理和综述,并在此基础上,从理论层面介绍私募并购基金成立动因、运作过程以及私募并购基金跨境并购影响企业绩效的路径。其次对案例的并购背景、参与对象、并购流程等进行介绍。然后以理论作为研究基础,结合案例实际情况,定性分析了并购动因、并购技巧和并购存在的问题。并分别采用事件研究法和因子分析法定量分析了案例的市场绩效和财务绩效,还采用灰色预测法预测了汤臣倍健和并购标的LSG的净利润;最后得出研究结论并进行解释,还得出案例启示与建议。通过本文的研究得出如下结论、启示和建议:结论为利用私募并购基金进行跨境并购对公司市场绩效有显著的正向影响;利用私募并购基金进行跨境并购对公司财务绩效有先下降后上升的V型影响。启示为上市公司在进行跨境并购的时候首先需要筛选合适的并购标的,其次采用合适的并购模式,然后利用合适的政策优势。建议为政府需要建立境外保障机制、优化私募投资环境、加强政府协调职能;上市公司需要合理评估标的的价值、打造价值提升的平台、重视并购的整合工作;PE机构需要提升自身专业能力、树立风险防范意识。