质押贷款作为商业银行贷款的主要方式之一,其安全性以及贷款额的合理性关键在于确定合适的质押率。质押率测算一直是学者们在银行风险管理领域研究的热点问题,国内外相关研究主要集中在股票质押率和房地产抵押率的测算上,关于应收账款的测算研究比较少,而应收账款是中小企业贷款融资的重要途径,因此对商业银行应收账款质押率测算的研究具有重要的现实意义。虽然应收账款质押贷款有应收账款作为抵押,具有一定的安全性,但也并非在贷款期内应收账款的贴现值始终可以还本付息,如果在贷款期间贴现率持续走高,那么应收账款贴现后的价值会越来越低,很可能不足以偿还贷款本金,这将会促使企业违约,造成银行亏损。为了杜绝这种可能性的发生,需要把应收账款以贷款期间贴现率的最大值来贴现。现阶段商业银行应收账款的贴现率为基准利率Shibor3M加上点差,其中点差的决定因素在长期内才可能发生变动,在质押贷款的短期内暂且认为不变,为商业银行根据自身系统在贷款期初确定的点差值,那么贴现率在贷款期内的最大值就是基准利率Shibor3M在该贷款期内的最大值加上定值点差。这样质押率测算的核心问题就是如何准确预测出贷款期内Shibor3M的最大值,本文的方法是通过预测贷款期间Shibor3M每天的最大增长率来间接求得最大值。经过质押率测算的样本选择与样本特征分析之后,确定了基于极值理论的AR-GARCH-POT测算模型最合适。并在文章最后运用该模型对应收账款质押率进行测算,发现在置信度水平一定的情况下,贷款期限越长,质押率越低；在贷款期限一定的情况下,置信度水平越大,质押率越低。并对考虑与未考虑Shibor3M不利变动情况下的贷款差额进行计算,发现未考虑Shibor3M不利变动的质押贷款有一定的风险敞口,因此考虑Shibor3M不利变动的质押率测算是必要的且有意义的。