随着我国市场化进程的逐步推进和经济体制改革的不断深化,我国在国际金融市场上的重要性日渐凸显。早在1978年我国便提出了要放开对商业银行利率水平的管制进行利率改革,但是直到1996年改革的进程才得以快速推进。本文通过理论梳理和比较分析的方法对由来已久的利率理论进行了梳理总结,并对我国利率市场化改革的历程进行了简单回顾;实证部分通过建立VaR模型和利率敏感性缺口模型对于我国商业银行在改革过程中所面临的利率风险进行了实证分析,并比较了国有大型商业银行和股份制商业银行在面临利率风险冲击时政策灵活性的不同,并结合实证结果对商业银行有效应对利率风险的冲击提出有针对性的政策建议。利率市场化改革对于我国商业银行来说是一把双刃剑:一方面它可以为我国商业银行业带来更为宽松的经营环境,在一定程度上增加了商业银行的自主经营权,使商业银行能够按照市场化原则制定具有竞争力的利率水平,促进金融创新和提高商业银行的经营效率;另一方面,利率市场化改革带来了同业之间更加激烈的竞争,随着改革不断深入,伴随而来的是商业银行利差不断缩小以及市场利率的频繁波动,这将对商业银行带来越来越高的利率风险还有可能引发银行业信用风险等。研究利率市场化改革对我国商业银行所带来的利率风险,不仅有比较深远的理论意义,而且对于商业银行有效应对利率风险冲击也有重要的现实意义。商业银行应该在实践过程中积极借鉴和学习西方先进的利率风险管理方面的相关经验,同时结合自身的实际情况,实现国外先进的利率风险计量和管理方面的技术手段和策略的本土化,以更好地应对利率风险的冲击。