现在股票市场上的异象越来越多,传统金融理论无法进行合理解释,行为金融理论在质疑传统金融理论的基础上,结合心理学形成一套理论。一般一国的股票市场行情与一国经济发展形势相关,在金融危机之后,我国经济经过政策调整迅速恢复,但股票市场却没有得到相应的发展。沪深300指数是反映我国沪深A股票市场场整体的走势的指数,在我国股票市场中占有相当重要的地位。而且我国的沪深300股指期货合约自2010年4月16日起正式上市交易,沪深300指数期货合约以沪深300指数为标的,作为我国推出的新型金融衍生品,其发展前景良好,但股指期货交易具有杠杆效应,风险与收益都放大多倍。我国投资者缺乏相应的知识和风险意识,非理性行为加剧了沪深300指数的波动。本文应用行为金融学在股票市场的相关理论,首先介绍了沪深300指数的现状,描述沪深300指数的波动趋势,应用GARCH模型和非对称的ARCH模型分析该指数的正反馈交易行为,得出结论,沪深300指数中正反馈交易行为在市场上升和下降时是不对称的,在市场下降时该行为表现的更加明显；除此之外,本文还利用分散度CSAD指标来衡量在沪深300指数在上涨阶段和下跌阶段的羊群效应,实证得出结论,在沪深300指数的大幅上涨阶段和急剧下跌阶段中都捕捉到了明显的羊群效应,而且急剧下跌阶段的羊群效应更明显。