本文首先扩展了含两类投资者的异质预期做市商库存动态模型,提出了一个含逆风参数的三类投资者的异方差动力系统模型(RMI)。模型中把投资者类型分为三类,即基本面分析者,顺风者和逆风者。模型中加入的逆风参数由上一时期的逆风参数和市场价格共同决定。并根据差分方程理论,对模型的确定性系统进行局部渐近稳定性及分支分析,获得了主要参数对模型稳定性的影响。其次,对含市场情绪的自适应资产价格模型加入逆风参数(这里的逆风参数是逆向投资者在图表分析者中所占比例),并分析加入逆风参数后模型的稳定区域及价格波动机制。在一定范围内,逆风者所占比例增加,则局部稳定区域的面积增大；稳定市场价格的作用增强。从而验证了逆风者具有稳定市场的作用。实证分析中,对新建的RMI模型和原做市商库存动态模型对比分析,并在实际市场中选取上证A股市场上具备2010年4月15日至2011年4月15日有完整数据的所有股票为研究对象,用统计检验等方法对股票的收益序列进行正态性分析,并分析验证资产收益序列的尖峰厚尾性、长记忆性等金融数据特征。对比发现,RMI模型能更好得模拟金融市场上的经济特征。