我国可转换债券市场处于快速发展阶段,研究可转换债券定价的相关问题具有重要意义。可转换债券折价之谜在学界一直备受关注,那么可转换债券定价偏离与哪些因素有关,其发行折价程度又会对公司绩效产生什么影响?本文选取了从2006年到2018年中国可转换债券市场的相关数据,采用最小二乘蒙特卡洛模拟法进行理论定价,研究结果显示可转换债券在发行期和存续期普遍存在折价现象,并且定价偏离度与期权价值状态、股价波动率、转股溢价率、距离到期日时间和信用等级有显著相关关系。在此基础上,进一步研究发现可转换债券发行折价程度与公司可转债发行公告效应呈显著正相关关系,本文认为其原因是可转换债券发行折价程度越高,投资者通过获得公司股东身份进而参与配售的意愿就越强烈,因此在发行公告日会有更多资金流入正股。同时,研究发现可转换债券发行折价程度与公司经营绩效表现呈显著正相关关系,根据信息不对称补偿假说,可转换债券发行折价程度越高,表明公司对投资者信息不对称情况给予的补偿越大,有利于减轻代理问题和提升公司价值。此外,公司公告效应和经营绩效与发行折价程度关系的一致性,表明可转换债券投资者对于企业价值的判断能力较强。本文主要贡献在于结合可转换债券定价、公司公告效应和经营绩效等相关研究,创新性地引入可转换债券发行折价程度作为新的考虑维度,评估其对公司发行可转换债券后公告效应和经营绩效的影响效果。