自布雷顿森林体瓦解后，国际货币体系脱离了以美元为中心的汇率形成体系。浮动汇率制度成为发达资本主义国家的汇率形成机制的主流，新兴经济体与发展中国家使用有管理的浮动汇率制度。我国已于2005年实行了人民币汇率的体制改革，人民币汇率正逐步与全球市场接轨。反观我国的金融体系中最重要的环节——商业银行，其对汇率风险的关注与控制手段都非常的限，对于全球主要货币对外输出的风险，迫切需要提升我国商业银行的汇率风险管理能力。本文出于以上背景的考虑，着重对人民币美元汇率的风险波动进行了分析并针对我国商业银行的风险管理方法进行了研究。具体地，首先基于已有国内外研究介绍了汇率波动的分析以及商业银行风险管理的相关理论，对这些理论与实证研究作了归纳和总结。然后对汇率风险及其对商业银行影响的相关理论进行了介绍，随后引入汇率风险的度量方法：主要包括方差分析（GARCH模型）及风险价值（VaR）计算两个部分。基于对汇率波动的方差分析与风险价值（VaR）计算的模型介绍，通过对人民币美元汇率收益率数据的模型建立，得到的结论显示人民币汇率波动呈现高峰厚尾的分布特性，GARCH模型显示其波动对异常冲击的反应持续时间较长，证实了我国产外汇市场是一个受到严格控制的市场，汇率风险因素并不能被市场有效吸收。在对汇率波动的方差分析之后，使用GARCH模型及蒙特卡洛模拟两种方法对人民币汇率美元汇率的风险价值进行了计算，通过计算可以看到人民币美元的汇率风险可以使用风险价值（VaR）进行良好的估计。基于汇率风险的风险价值理论结合商业银行的现有的汇率风险管理理论，本文总结了如何应用汇率风险的风险价值来对商业银行汇率风险进行管理。在对人民币汇率风险进行了模型分析及对其风险价值进行计算后，本文基于商业银行风险管理的理论与现实，给出了相应的建议：由于人民币汇率风险波动特点，我国商业银行在对汇率风险管理中应当进行长期连续地，根据自身业务特点构建长期的监控系统；汇率风险易发生极端情形，在实践管理中需要特别注意对这些极端风险的准备；应用风险价值的方法构建汇率风险管理体系：加强自身汇率风险披露、使用风险价值对收益进行风险调整后的评估及基于风险价值构建风险管理组织结构体系。