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流动性是实现金融资产收益的前提，国内外的研究发现，投资者情绪对于市场的流动性具有重要影响。本文根据市场流动性理论，选用修正的Amivest流动性指标，通过实证方法研究了多种投资者情绪指标对2007年至2008年上证50指数流动性的影响。结果表明：在2007年2月至2008年10月的样本期间内，流动性指标序列平稳，“央视看盘”投资者情绪指标序列平稳，两者之间呈显著的正相关关系，投资者情绪越高，市场流动性越好；在2007年2月至2008年10月的样本期间内，委比指数序列平稳，其与流动性指标之间在不同时间段有不同的关系：在2007年2月至2007年10月的牛市行情中，两者呈显著的正相关关系：在2007年10月至2008年10月的熊市行情中，两者呈显著的负相关关系；在2007年2月至2008年10月的样本期间内，流动性指标序列平稳，RD指标序列平稳，两者之间呈显著的正相关关系，投资者情绪越高，市场流动性越好。