2008年次贷危机以后,《巴塞尔协议Ⅲ》提出流动性覆盖率和净稳定融资比率两个流动性监管指标,中国几次“钱荒”事件也都表明流动性风险管理的重要性。近年来,同业业务因为具有高收益、低风险和低资本占用等优势而发展迅速,为商业银行带来收入增长。同时,利用同业业务投机套利和规避监管的现象层出不穷,使同业业务出现严重的期限错配,当某些同业资金通过层层“包装”最终投向长期限和高风险领域时,一旦某一时刻交易对手的金融机构发生违约,将会引发银行流动性风险。因此,论文试图深入研究同业业务如何影响商业银行流动性风险,对商业银行同业业务管理和流动性风险管理具有重要借鉴作用和意义。论文从同业资产业务规模和结构两个角度,分析同业资产业务对商业银行流动性风险的影响及其异质性;同时,引入同业业务期限错配和监管政策,分析两者的调节效应,提出相关研究假设。然后,论文选取2009-2019年中国16家上市商业银行季度数据为研究样本,采用流动性缺口率测度商业银行流动性风险,构建动态面板模型实证检验,得到如下结论:第一,同业资产规模扩张能够加大银行流动性风险;其中,传统同业资产(拆出资金和存放同业)扩张能够降低银行流动性风险,而新兴同业资产(买入返售)扩张能够加大银行流动性风险。第二,商业银行不同规模、资本充足率和风险承担水平下,同业资产业务对银行流动性风险的影响存在异质性。第三,同业业务期限错配强化同业资产规模对商业银行流动性风险的正向影响,弱化传统同业资产对商业银行流动性风险的负向影响。第四,2014年起陆续出台的同业业务监管政策,弱化同业资产扩张对流动性风险的正向影响,证明监管政策有效。论文的创新性工作主要体现在两个方面:第一,聚焦于同业资产业务分类视角,研究同业业务对商业银行流动性风险的影响。不同于以往文献主要研究同业业务对商业银行风险承担的影响,且大多采用同业资产占总资产的比重作为度量指标,论文将同业资产划分为传统同业资产和新兴同业资产,分别从规模和结构两个角度,分析同业资产业务对商业银行流动性风险的影响,并进一步分析同业业务期限错配的调节效应,探究同业业务对银行流动性风险的影响机理。第二,考察同业资产业务对商业银行流动性风险影响的异质性。采用最新数据实证检验商业银行不同规模、资本充足率和风险承担水平下,同业资产业务对银行流动性风险的异质性影响。同时,进一步分析监管政策的调节效应,检验同业监管政策的有效性。