现代企业的税收规避行为成为一种客观存在,现有的对企业税收规避行为影响的研究主要集中于考察避税对公司价值、现金持有价值、会计稳健性和投资效率等的影响,而较少研究税收规避是否以及如何影响企业资本结构；非债务税盾往往被学者们作为影响资本结构的重要因素之一进行研究。但关于非债务税盾的具体形式或定义,大多只停留在固定资产折旧、无形资产摊销及长期待摊费用摊销等带来的税盾效用上,然而学术界在近几年对企业避税行为的研究中,往往将税收规避视为一种非债务税盾,这表明企业的税收规避行为从理论上可以纳入到非债务税盾范畴中去,并研究其如何影响企业资本结构。考虑到非债务税盾因素在资本结构理论研究中的重要性,从税收规避通过非债务税盾来影响企业资本结构的独特视角来考察资本结构的影响因素是非常有必要的。那么,企业的税收规避行为是否会影响其资本结构呢?本文利用1999-2014年A股上市公司为样本数据对该问题进行了实证研究,结果表明：企业的避税程度与其负债率显著负相关,原因在于避税活动作为一种非债务税盾,对债务利息抵税有显著替代作用。最后,“避税代理观”是近年来国外学者提出和研究关于避税行为的一个新视角,它的基本思想是：若在代理理论框架下考虑代理成本的存在,避税活动带来的经济后果很可能会受到代理冲突的影响。因此,本文进一步引入了公司治理因素进一步考察公司治理对税收规避与资本结构关系的影响。实证结果进一步表明,税收规避与资本结构间的关系又会受到公司治理的影响,公司治理机制越良好,税收规避与资本结构之间的负相关作用越大；反之,公司治理机制越欠佳,税收规避与资本结构之间的负相关作用越小。以上结论丰富了对企业避税活动的潜在后果和影响路径的研究,同时也有助于深入联系和理解企业避税与资本结构、公司治理之间关系。是对“避税代理观”的一个印证和拓展,也是对国内少有的对“避税代理观”研究的一个深化和丰富。本文试图立足于上述视角,研究中国上市公司的税收规避行为作为一种税盾效应对资本结构产生的影响,这对非债务税盾定义和范畴的研究提供了一个较为新颖的视角。