我国外汇市场经过十几年的发展，取得了举世瞩目的成就，其在国民经济中的地位变得越来越重要。2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。从2005年下半年开始，人民币持续升值，股票市场持续牛市。汇率形成机制改革后，我国外汇市场波动性如何，外汇市场对股票市场有无影响一时间成了理论界和大众舆论的焦点问题。正是在此背景之下，作者对该课题进行了实证研究。本文在阅读大量有关外汇市场与股票市场的文献资料的基础上，首先对该课题的研究历史变革和现状进行了简要介绍，对国内外专家学者的研究观点和方法进行了回顾，指出了以往研究中的特点和存在的问题，为研究我国外汇市场波动性以及外汇市场与股票市场之间的关系提供了理论借鉴。其次，根据我国外汇市场汇率数据和股票市场股价指数数据，本文运用了多种计量方法对我国汇改后外汇市场波动性以及外汇市场对股票市场的影响进行了实证研究。通过广义自回归条件异方差模型对汇改后我国外汇市场波动性进行分析得出了汇改后我国外汇市场有效性得到加强，通过格兰杰因果关系检验、协整理论方法对我国外汇市场对股票市场的影响进行研究得出了汇改后我国外汇市场对股票市场存在一定影响的同时，股票市场也对外汇市场存在影响的结论。最后，针对本文实证分析得出的结论，我们给出了发展我国外汇市场的一系列政策建议：一是进一步深化人民币汇率形成机制的市场化进程；二是以渐进方式开放资本市场，逐步放宽人民币汇率波动的范围；三是适当控制人民币汇率波动的频率与幅度；四是完善股票市场，建立金融风险监管体系。本文通过多种计量检验方法，得出了比以往研究更具综合性也更具说服力的研究结论，在一定程度上回答了理论界和现实生活中最为关注的问题，在得出具体结论的基础上，提出了发展我国外汇市场的一系列政策建议，希望以后能使我国外汇市场更加完善。