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自1995年第一家城市商业银行成立至今,城市商业银行逐渐发展壮大,已经成为我国银行体系中的一支重要队伍,有力地推动了地方经济建设以及中小企业的发展。并且,城商行能否健康发展,影响着中国整个银行业的稳定与安全。然而,城市商业银行在发展进程中,积累和面临着许多函待解决的问题。城市商业银行要从根本上步入良性发展的轨道,增强其竞争力,关键在于建立有效的公司治理。股东拥有最终剩余控制权和剩余索取权,并且股权结构决定了整个公司治理的构成和运作,因此,股权结构是公司治理的基础。目前城市商业银行的股权结构是否合理?若城商行的股权结构不合理,应该怎样调整股权结构,以改善公司治理?这些问题的回答,对城商行的发展有重大意义。
本文采用产权理论、股权结构、公司治理理论等方面理论,在公司治理的视角下,对城市商业银行的股权结构进行了较为系统的分析。首先,从股权构成和股权集中度两方面对城商行股权结构进行分析。在分析城商行公司治理的过程,发现城市商业银行公司治理的不完善,其根源在于以地方政府一股独大为特征的股权结构。因此,必须以调整股权结构为切入点,使城商行的公司治理具备基础。接着,本文对如何调整现有的股权结构进行探讨,提出采用股权制衡的股权结构,引入非国有大股东(包括民营股东和外资股东)。在介绍股权制衡的股权结构的理论模型的基础上,应用该模型分析城商行引入多个控制性大股东后对信贷业务的作用。并且,进行案例分析,归纳出股权制衡的股权结构对城商行公司治理的改善作用。可以看出,实施股权制衡的股权结构将是调整城商行股权结构的有效方法。最后,根据前文的论述,并结合我国城商行的实际情况,提出调整城商行股权结构优化的具体做法,分析引入外资和民营投资者的可能性、障碍,并提出了相应的政策建议。
目前我国对城市商业银行股权结构的研究仍不系统,散见于各研究城市商业银行改革的文献中。本文专门对城市商业银行的股权结构进行了比较系统的研究,特别是提出采用股权制衡的股权结构,在一定程度上证实了股权制衡的股权结构对公司治理的改善作用,对城市商业银行的改革实践具有一定的指导意义。