纵观发达市场经济国家,对资本市场与上市公司会计问题的规范研究一直主导着会计学术研究的重心与方向。在国外,有关盈余管理的研究已开展了二十多年,而国内这方面的研究则起步较晚。近年来,随着我国证券市场的发展,上市公司尤其是亏损上市公司的盈余管理也日益受到我国会计学界的关注。我国2006年相继颁布实施了一系列新的会计制度,从各方面对公司的盈余管理行为进行治理,另外也给了亏损上市公司更大的规避亏损的压力,促使其有更强烈的盈余管理动机和更多样化的手段。本文主要以亏损上市公司为研究对象,研究其盈余管理手段和策略以及夏新公司是如何运用这些手段的。文章首先界定了本文研究的对象是经营性亏损上市公司。接下来给出了一个适合我国国情的盈余管理概念,描述了盈余管理与盈余操纵的关系,并在此基础上分析了我国盈余管理的实现手段以及通过夏新公司的案例阐述在实务中亏损上市公司是如何运用这些手段的。另外提出对我国亏损上市公司盈余管理的治理对策,也是本文的主要研究内容之一。本文的写作共分为五个部分,各章的主要内容如下:本文第一部分,文献综述。主要是文献回顾及评析。该部分是文章写作的基点,文章后续部分的写作都是以本部分内容为基础展开的,文章对已有文献的回顾奠定了本文写作的理论基础。本文通过对亏损上市公司盈余管理行为相关文献的回顾,发现研究亏损上市公司盈余管理的规范性文章屈指可数,并且现有的研究结论也不尽相同,但是大多数学者认为多数亏损上市公司都通过相应的手段进行了盈余管理。本文的第二部分,亏损上市公司及盈余管理概述。主要包括亏损上市公司的界定以及盈余管理的基本理论。首先,介绍了亏损上市公司的类型,并将本文的研究对象界定为经营性亏损的上市公司。随后,阐述了盈余管理的基本理论,讨论了国内外学者对于盈余管理这一概念做出的各种定义。然后,在已有的研究讨论基础之上提出了本文对盈余管理的定义:盈余管理是管理人员在公认会计准则允许的范围内,运用会计方法和非会计方法,对以经营业绩为基础的会计信息进行“加工”,从而在资本市场、银行信贷、税收缴纳、报酬激励等方面取得既得利益的行为。可以看出盈余管理是一个综合的概念,在盈余管理的研究中又以盈余管理的手段为主要方面。最后,介绍了盈余管理与利润操纵的关系:上市公司一方面可以运用盈余管理来规避风险、维持企业的财务形象和控制财务风险及经营风险,以此增强企业持续发展的能力和抗风险的能力。另一方面又要合理把握盈余管理的度,在公认会计准则的范围内,在不损害投资者利益的前提下,适当地调节利润以实现公司的目标,防范利润操纵。本文的第三部分,盈利上市公司与亏损上市公司的比较分析。首先总体阐述我国上市公司盈余管理的现状,通过描述性分析得出结论,亏损上市公司的确对公司的业绩进行了盈余管理。接下来从监管制度以及公司治理动机角度来讨论亏损上市公司与盈余上市公司比较更有政策因素以及动机来进行盈余管理。本文第四部分,该部分是本文的核心部分,其主要内容包括:亏损上市公司盈余管理主要手段的总结以及夏新公司案例分析。本文分别从应计利润和线下项目两个角度,讨论了亏损上市公司盈余管理的主要手段,并且结合这些手段对夏新公司的案例进行分析。得出结论盈余管理只是企业的一个短期行为,要彻底改善企业的业绩还需从企业的经营方面突破。本文的第五部分,我国亏损上市公司盈余管理的辩证分析及治理对策。首先,指出亏损上市公司确实采用盈余管理手段进行业绩调节。然后从正反两个方面阐述盈余管理的辩证影响,并得出结论盈余管理的正面效应与负面效应是同时存在的,主要界定盈余管理的有利与否就在于盈余管理是否适度。适度的盈余管理是一个企业不断走向成熟的标志,是企业有关利益主体采取合法手段追求自身利益的举措。其次,针对亏损上市公司盈余管理的现状提出治理对策。笔者认为,加强会计准则建设、改进公司治理结构、改进会计市场监管的相关制度安排、强化注册会计师的审计监督、提高市场参与者的素质都会改善我国亏损上市公司盈余管理的现状。最后,笔者提出了本文的创新与不足。本文的主要贡献之处在于:1.对国内外关于盈余管理的相关文献进行了回顾与分析,并在此基础上提出了本文对于盈余管理的理解。2.立足于盈余管理的手段视角研究。在阅读了大量国内外相关文献的基础上,对国内外已基于手段视角的我国上市公司盈余管理研究有的部分盈余管理研究成果进行分类、归纳、总结。3.通过夏新公司案例分析:将我国亏损上市公司盈余管理的手段与亏损上市公司—夏新公司相结合,从实务的角度来研究亏损上市公司是如何进行盈余管理的,这也验证了上文总结的手段。4.丰富和拓展了亏损上市公司盈余管理方面的研究内容。本文的主要不足之处在于:1.对我国亏损上市公司的盈余管理手段的归纳总结还有待进一步的完善。2.对于深市面临退市风险公司业绩预计分布表中,曾尝试使用2007年的数据进行描述性统计研究,但所统计的结果不具有代表性,不足以验证结论,所以经过依次验证后,只采用了2001年数据进行分析。3.文中关于对盈余管理进行有效约束的建议只提出了一种思路,而未对具体的操作做出详细的阐述。