随着中国社会主义市场经济体制的不断完善,资本市场也发生了翻天覆地的变化,注册会计师行业起到的作用也日益加大。十三五期间,在党中央、国务院以及财政部的正确领导下和有关方面的共同支持下,中国注册会计师行业致力于服务市场经济良好运行,经过40多年持续发展,体制机制不断优化,服务领域不断拓展,行业发展总体呈向好态势,成为促进经济社会健康发展的重要力量,在资本市场中充当了“财务报表警察”的角色,其审计目标是对财务报表提供者提供的财务报表进行审计,发表客观公正恰当的审计结论。但是由于一些会计师事务所及注册会计师在审计过程中未勤勉尽责、对重大错报风险审计程序不规范、审计程序不规范、函证控制缺失、未实施有效审计程序、对关联方审计程序不规范和审计底稿不规范等程序性问题,导致未能完成审计目标,最终体现在资本市场中诸如“琼民源”、“银广夏”事件,以及近年来的“康得新”、“康美药业”等恶劣事件,对注册会计师充当“财务报表警察”的角色有所挑战。本文选取北京兴华会计师事务所作为案例对象,通过梳理证监会及地方监管局对北京兴华会计师事务所下达的历次行政处罚决定和行政监管决定,以及受到处罚后产生的后果和后续北京兴华做出的整改措施,寻找其重要经济指标的变化规律,判断处罚是否有效,以及北京兴华的整改措施是否有效合理。基于此为提升整个注册会计师行业的审计质量提出建议,希望对注册会计师行业的健康稳定发展有所益处。通过对2014年—2020年北京兴华会计师事务所的重要经济指标变化的分析后,最终得到以下发现:北京兴华会计师事务所在受到处罚以后,对事务所声誉、事务所业务收入、审计客户认可度、审计收费及审计质量这五个方面产生了一定程度上的负面影响,尤其是在第一次受到行政处罚以后,其综合排名、业务收入和审计客户数量发生了明显的下滑,说明行政处罚具有明显的效果。在后续的频繁受到行政处罚和行政监管期间,上述五个重要指标并没有再次发生明显的负面影响,在一定范围内保持稳定的状态。这主要是两方面的原因:一是证监会及地方监管局的后续连续下达处罚决定难以继续保持相同的效果,出现证监会行政监督的失效情况。二是由于北京兴华会计师事务所在受到证监会及地方监管局的行政处罚或监管措施后迅速做出了整改,在强化审计质量控制的执行方面出具了一系列整改措施,这一系列整改措施切实提高了北京兴华的审计质量,从根本上降低了由于注册会计师未勤勉尽责而导致的审计失败的可能性,从而重新获取资本市场对北京兴华会计师事务所的认可度。证监会及地方监管局对会计师事务所的处罚措施在最初下达处罚命令的时候是最有效果的,随着连续的下达处罚命令效果的减弱以及第一次下达处罚命令后会计师事务所采取的整改措施,逐渐挽回了资本市场对会计师事务所的信心。综上所述,作为会计师事务所的主要监督管理机构,还需在监管力度和监管手段上进一步完善,保证其处罚的威慑力;作为第三方审计服务提供者的会计师事务所和注册会计师则需要守住审计职业道德并提高专业性,进而从源头上降低因勤勉尽责问题导致审计失败发生的可能性。