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金融危机后,国际国内资本市场都经历一场浩劫,几乎所有基金都出现了不同程度的亏损,股民朋友也都遭遇了重大损失。价值投资或定性投资在这一场金融浩劫中显得是那么的无力,而与之相对的量化投资却异军突起,在资本市场中维持了较好的收益率。随着数理金融,行为金融学等理论基础不断发展,以及计算机科学不断智能人工化,都为量化投资提供了必要且充分的发展条件。在投资标的日益增多的投资社会中量化投资已成必然趋势。本文基于多因子选股模型,通过量化的方法详细分析上市公司的部分财务指标和交易数据,并结合统计检验的方法,以求帮助投资者找出最具投资价值的股票组合。首先介绍了量化投资的一些相关知识,国内外发展情况,文献综述等。然后介绍了多因子量化选股模型中涉及到的一些基本概念,多因子选股模型的分类,以及策略模型中的一些概念等。接着建立了多因子量化选股模型,得到一个综合评分模型,并验证了其有效性。本文根据经济逻辑与市场经验,并根据数据的可得性初步甄选出适合中国市场的25个候选因子,运用2000年1月到2009年12月A股市场上的部分财务数据和交易数据对其有效性进行检验;检验评价体系包括每个因子的年化复合平均收益、超额收益、收益与分值相关性分析和跑赢市场概率,获得了7个结果检验的有效因子。通过计算7个有效因子的得分相关矩阵去除了ROE变动这个冗余因子。最后得到盈利收益率、账面市值比、现金收益率、ROA变动、PEG、换手率变动6个的有效且不冗余因子。建立了等权重Z综合评分模型,确定投资组合的最优股票个数为50个,组合的调整周期为一个月。运用2010年1月到2013年12月A股市场上的数据对模型进行了检验,通过比较投资组合的收益和同时期沪深300的收益,以及对模型风险的测量和可疑战胜基准的频率,可以证明利用多因子模型建立的投资组合是有效的,从而达到为股票投资者提供投资参考和建议目的。