近年来,资产出售成为上市公司频发的业务活动之一,并对企业财务状况和经营业绩产生重要影响。资产出售有基于非机会主义动因及基于机会主义动因两种。那么,对审计师而言,如何看待上市公司的异常资产出售行为呢?尚无公开文献加以研究。本文选取沪深两市A股非金融类上市公司2007-2016年的数据,分别参考王福胜(2013)和Gunny(2010)的做法度量异常资产出售损益,探究异常资产出售行为对审计定价的影响,研究表明,异常资产出售损益越高,审计师收取的审计费用越高,即审计师会将上市公司异常资产出售行为看作风险标志,并通过确定较高的审计定价予以应对。在此基础上,本文将本期报告负经常性损益、上期报告亏损及连续两期报告亏损的企业定义为具有盈余管理动机的企业,进而考察盈余管理动机对异常资产出售损益与审计定价之间关系的调节作用,结果表明,在有盈余管理动机的企业中,异常资产出售损益与审计定价的正相关关系更加明显,表明审计师对于有盈余管理动机的企业的异常资产出售行为,会考虑其额外的风险;接下来,本文考察了公司自身财务特征(盈利能力、财务风险)对异常资产出售损益与审计定价之间关系的调节作用,结果发现,良好的盈利能力及较低的财务风险能够降低异常资产出售损益与审计费用之间的正相关关系。进一步研究表明,异常资产出售收益或损失越大,审计师收取的审计费用都越高,即审计师主要根据异常资产出售损益的绝对值大小评估异常出售行为的风险水平,并确定其审计定价决策。研究还发现异常资产出售损益与审计定价的正相关关系在内部控制质量较差的公司中更加明显,且这种正相关关系主要来自于审计师收取的风险溢价,而非增加了审计努力程度。本文的贡献在于:(1)丰富了资产出售的相关文献,为审计师对资产出售行为的认知提供了实证依据,也为利益相关者更好地理解异常资产出售行为的动因及经济后果提供了部分直接的经验证据;(2)扩宽了真实盈余管理的研究思路,有助于利益相关者更好地理解资产出售的风险性;(3)丰富了审计定价的相关研究,使利益相关者更加深入地理解外部审计师对企业风险因素的感知及应对,同时也为监管部门进一步完善上市公司的治理机制、相关政策及制度提供基础。