“商誉”一词从其诞生开始,便是理论界和实务界的研究热点之一。近年来,A股市场不断出现商誉“暴雷”事件,使得“商誉”更成为资本市场和社会公众的关注焦点。会计准则规定企业每年都应当进行商誉减值测试,判断商誉资产是否发生减值。当包含商誉的相关资产组或资产组组合的可收回价值小于其账面价值时,商誉便需要计提减值准备。评估师事务所作为独立的第三方,可以通过商誉减值测试评估提供客观公正的评估结果,反映企业商誉的合理价值,为资本市场“排毒扫雷”。目前,我国的商誉减值测试评估已经有了一套较为完整的理论体系,但是在具体的评估实务中仍然存在着部分问题与分歧,例如评估对象、评估方法、价值类型等,不同的评估师之间存在着不同的观点。进一步规范商誉减值测试评估过程,以及提高评估结果的合理性已经成为当前学术界研究的主流方向,同时也是评估实务界的切实需求。本文首先回顾了诸多国内外有关商誉减值测试评估的相关研究文献,分别从商誉的本质、影响商誉减值的相关因素和商誉及减值相关评估方法研究三方面,探究目前学术界对于商誉减值测试评估的主流研究方向与重点,同时研读了部分上市公司的商誉减值测试评估报告,以了解当下商誉减值测试评估实务操作情况,以期站在前人的肩膀上,针对当前企业商誉账面价值普遍偏高现象,对商誉减值测试评估方法进行改进,提高评估结果的合理性。其次,本文从理论层面分析商誉的本质,梳理商誉及减值测试评估相关方法,引入协同价值和对赌协议两个影响因素,对商誉减值测试评估模型进行改进。通过定性和定量分析的方式,判断协同效应在并购后发挥的范围及程度。并在传统的二阶段评估模型的基础上增加对赌预测期,建立三阶段评估模型,突出企业在业绩对赌期间特有的现金流情况,细化评估过程,提高包含商誉的相关资产组或资产组组合未来现金流量预测结果的合理性。同时在对赌预测期内,增加对赌预测期风险调整系数,调整原有的折现率,以反映在业绩对赌期间相对较低的风险。最后,本文引入对共进股份并购苏航医疗形成的商誉进行减值测试的评估案例,运用经改进后的未来现金流量折现模型进行评估,通过实践检验模型的实用性。在收入、成本等预测过程中,结合企业协同效应和对赌协议的影响,综合确定未来现金流,再通过对赌预测期的折现率和一般预测期的折现率,对现金流进行折现得到最终结果。并将评估结果与中瑞世联的评估结果进行了对比,判断评估过程及评估结果的合理性。结合理论分析与案例分析,本文得到的结论主要有:其一,在考虑协同效应后,新的评估模型可以合理优化商誉资产组或资产组组合未来现金流量。其二,对赌协议影响着商誉资产组或资产组组合的现金流和风险,三阶段模型的建立,能有效提升评估结果的合理性。其三,目前商誉减值测试评估实务过程仍然不够规范,对于价值类型、现金流模型的选择不统一。本文以准则为依据,分析商誉的本质构成后,认为在商誉减值测试评估中,可收回价值与税前未来现金流量模型更为适用。此外,针对目前市场整体商誉价值过高的问题,本文认为仅依靠评估是远远不够的,更是要评估、审计、会计三方协作,在商誉的初始计量和后续计量上层层把关,不仅从源头控制过高的商誉,还需使当前市场中过高的商誉回归正常价值,促进我国资本市场的稳定健康发展。