作为一种典型的风险投资,证券投资凭借着自身拥有较高的市场平均投资回报率以及较低的准入资金门槛的特点,在世界范围内一直得到投资者的青睐。我国的证券投资起步相对较晚,在1992年才开始恢复全面交易,其发展经历相对较短,市场成熟度相对较低,各项管理机制仍存在一定的缺陷。当前我国证券市场交易主体仍以个人投资者为主,在从事证券投资过程中,个人投资者与投资机构相比存在诸多非理性的交易行为,这些行为既会损害个人投资者自身经济利益,更不利于我国证券市场的良性运营与发展。本文以经典资产组合理论以及Simon的“有限理性”理论为基础,结合人投资者与决策相关的社互动情况,尝试分析了羊群效应中不同资产投入规模群体参与证券投资的理性程度。同时,为进一步了解不同资金投入量个人投资者理性程度的影响因素,本文还设置了收入水平、风险管理意识、消息来源及其可行度等因素与行为理性程度进行相关性分析。基于以上研究目的,本文通过问卷调查法与结构访谈法,针对理性程度、风险管理意识以及消息来源和信度设计了具体问卷,在武汉中泰证券宝丰路营业部开展了调研并利用SPSS22.0软件对问卷收集的数据进行录入与分析。数据分析显示,羊群效应下,散户投资者与中大户投资者的理性程度较低且无太大差异,且收入水平及风险管理意识与行为理性程度并无明显相关性。这一结论具体又表现为：在较为明显的声誉型羊群效应中,虽然散户投资者与中大户投资者的风险管理意识普遍较强,但其整体理性程度均较弱,在决策行为上偏激进。造成这一现象的原因,可归结为市场整体成熟度较低、风险教育的缺失以及个体投资者投机性过强这几个方面。