20世纪80年代以后,我国逐渐出现了BOT等新的项目投资模式,BOT(Build-Operate-Transfer)即“建设一经营一转让”方式,是作为私营机构参与国家基础设施建设的一种项目融资模式,依赖项目本身的收益与未来现金流量作为融资的基础,已成为解决我国基础设施建设落后,建设资金不足的新方法,具有辽阔的发展前景。然而目前我国还没有专门的部门和相应的法规来规范BOT项目的投资和管理,特别在财务管理上,也没有具体的规定。由于此类项目运作期限较长,建设期和经营期的模式存在很大的差别,因此如何做好项目财务管理,如何有效保证投资者的利益,已成为摆在我们面前的一个紧迫的任务。本课题主要以中铁二局的BOT项目为研究对象,通过对已运作项目的财务管理模式分析,总结探讨项目财务管理的主要特征,并结合企业实际情况,初步形成一套BOT项目财务管理的体系,期望通过本课题的研究,对BOT的参与者提供实际工作的参考,完善和丰富BOT财务管理体系。对选题进行探讨,主要内容如下:第一章为绪论,详细介绍了选题的背景,选题的理论及实践意义,国内外的研究状况,本文的研究方案和全文的研究框架体系。第二章分析了中铁二局目前BOT项目财务管理现状,包括公司概况、财务管理现状及其存在的问题,重点对融资管理、营运资金管理、预算管理、业绩管理、财务组织结构和财务人员配备几个方面进行了评价分析。融资管理存在的主要问题是缺乏资金时间价值和风险价值观念,无法进行有效的内部资金融通;营运资金管理存在的主要问题是没有建立良好规范的资金预算管理制度。各部门资金使用无计划,或者经常在计划之外,导致财务部门无法合理提出各期间的货币资金收支预算,无法做到有效利用资金,资金闲置和紧缺的情况时有发生。资金运用和资金筹措有待进一步加强;预算管理存在的主要问题是实际操作与预算制度严重脱节,并没有按照全面预算管理的要求来执行,有财务预算也只是为了完成上级安排,应付检查,并没有在实际中执行;业绩管理存在的主要问题是目前的业绩考核办法为上级母公司对子公司的业绩考核办法,不适应BOT项目公司的特点,不适应项目由准备、投融资、建设、运营、移交的整个发展过程,尚未对BOT项目公司制定单独的业绩考核管理办法,BOT项目公司也未形成自己的业绩考核体系;财务组织结构和财务人员配备存在的主要问题是财务人员的业务能力不强,整体素质不能令人满意,只有少部分人具备会计师资格和企业会计主管经验,其他人员的职称基本上是助理会计师和会计员。由于财务部日常工作量较大,工作人员缺少培训,在涉及公司对外投资、融资管理、预算、审计等方面缺乏专业人才,导致企业财务控制能力严重不足。第三章介绍了BOT项目的财务管理体系的构建内容,笔者采用伍中信(1998)提出的二职能说:资源配置(包括筹资、调节、投资、分配等具体职能)、财务监控。指出了中铁二局BOT项目财务管理体系应从财务资源配置体系和财务监控体系两个方面去购建和完善。(1)公司的财务资源配置体系。其目标是通过企业财务资源的合理配置,实现企业整体价值最大化。包括筹资、融资、利润分配等具体职能。(2) BOT项目公司财务控制体系。即项目公司本身、项目公司与母公司之间的财务监控体系,但重点是项目公司内部的财务监控体系,主要包括全面预算管理、资金管理、财务组织机构和财务人员管理、绩效管理和审计监控。第四章对建立的中铁二局BOT项目财务管理体系的实施效果进行了预评估,指出了此财务管理体系突出了融资管理在BOT项目财务管理中的核心地位,对业绩考核管理明确指出应分不同时期采用不同的绩效考核标准。同时指出了此财务管理体系的不足,由于本文的侧重点在建立完整的BOT项目财务管理体系的原因,本文没有对此财务管理体系的实施和运用方面作过多地论述,但按规定的时间间隔对财务管理体系进行能够评价,确保体系的持续适用性、充分性和有效性,根据其结果、不断变化的内外部环境和持续改进也是财务管理工作中的重要环节,这也是研究者必须意识到的一个重要问题。业绩考核管理应该进一步细化,可以考虑用平衡计分卡的方法进行业绩考核;内控制度目前尚未涉及到的部分,在将来的实际操作中需要进一步的完善。总的说来,BOT模式对笔者而言仍然是一种出现时间较短的新型项目融资模式,我们对BOT投融资方式的认识尚不十分充足,加之政府对BOT的管理问题缺少经验,现有的法律背景和融资环境与BOT也有一定距离,现行的管理体制尚不能有效地面对BOT项目运作,这些都使得我们对BOT应该有一个清醒的认识,在充分肯定其优越性的同时,也很有必要对其负效应有一个恰当估计。体现在我们的课题中,就是BOT项目的财务管理要满足企业发展的需要,保证项目规范运作,能够有效规避风险,使得BOT模式真正成为企业新的经济增长点。