近年来,我国的资产管理业务井喷式发展,在满足居民和企业的投融资需求、改善社会融资结构等方面发挥了积极作用。资管业务发展迅速,而监管规则来不及快速跟进,导致了多方面的监管问题。2017年11月17日,央行联合银监会、证监会、保监会、外汇局等监管部门,发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》(以下简称新规)。2018年4月27日新规正式稿下发:新规对涵盖银行理财、基金、券商、信托等机构在内的资管业务进行了统一规范,并借鉴公募基金的管理模式对银行理财进行改造,一定程度上颠覆了银行理财目前的主流运营模式,对银行资管将产生深远影响。J银行于2006年推出投资理财与资产管理业务,是国内第一批开办此类业务的商业银行。成立至今,J行资管业务规模已发展迅速,理财规模巨大。目前,J银行资产端剩余融资期限在1年的资产占比85.91%。资产端产品期限过长;资产端非标资产占比一直维持在50%以上,非标占比过高;标准化资产投资又集中在私募债等资产上,产品集中度过高。因此,新规中对于非标的投资约束,对产品期限的界定,对产品集中度的要求以及对多层嵌套的具体要求,都对资产端有着极为深远的影响。第二,J银行负债端期限在1年以内的产品占比100%,负债端产品期限较短;期次型产品占比80%,封闭式产品占比过高;此外,J理财产品均为预期收益型产品,目前尚未发行净值型理财产品。因此,新规对于封闭式产品的期限管理,对产品的净值化管理,对投资者门槛的限制以及对于刚性兑付的重新定义,对负债端的产品规模产生了巨大影响。第三,J银行流动性占比情况一直处于缓慢下跌状态,尤其在季末特殊时点,流动性占比极低,流动性管理形势极为严峻。在新规下发后,由于新规对资产端和负债端的共同作用,进一步加剧了J银行流动性管理的困难程度。因此,新规的落地,无论是对J银行的资产端、负债端,还是对于J银行的流动性管理而言,都有着巨大的影响。本文通过对J银行资管业务新规前后现状进行分析介绍,站在J银行角度上,分析新规对J银行资产端、负债端以及流动性管理产生的影响。通过以上三个方面,分别探寻J银行资产管理业务的未来发展道路:资产端由非标转标,委外转主动并提升团队专业水准;负债端创新产品类型,规范产品定价方式;并针对不同类型产品设计不同的流动性管理措施,最终在保证安全性、流动性的基础上,有效提升J银行资管产品收益,促进J银行资管业务健康快速发展。